Earnout in M and A operations in Brazil and their impact on Equity Valuation

Abstract

Propósito: Evaluar el registro de información relacionada con transacciones de M and A (Mergers and Acquisitions) que contenían earnout como contraprestación contingente de acuerdo con la norma contable IFRS 3 – Business Combination y los aspectos de la revelación de información requerido por el IASB Conceptual Framework for Financial Reporting.Metodología: Investigación exploratoria, descriptiva y cualitativa que buscó, en una visión tridimensional, analizar los aspectos económicos, legales y contables de las transacciones de combinación de negocios realizadas con la adopción de Earnout. Consideradas todas las operaciones de fusiones y adquisiciones realizadas en Brasil de 2016 a 2020 por empresas listadas en la Bolsa de Valores de Brasil y que contenían Earnout.Resultados: Se observó que las empresas adquirentes cumplen con los requisitos regulatorios de la IFRS 3; sin embargo, no aportan uniformidad, integridad y transparencia a la información divulgada sobre las transacciones que contenían earnout.Implicaciones prácticas: Revela la necesidad de repensar los criterios de divulgación de las transacciones con earnout y brindar información útil a los stakeholders a través de los estados financieros y sus notas explicativas con el fin de permitir a las partes interesadas comprender la estructura financiera de la operación y sus posibles impactos futuros en los estados financieros.Valor: Esta investigación contribuye al mercado de capitales, a los reguladores y a otras partes interesadas al demostrar las características económicas y legales frente al tratamiento contable atribuido al earnout en transacciones de fusiones y adquisiciones, llenando un vacío bibliográfico y arrojando luz sobre la necesidad de repensar los criterios. para la divulgación de información útil.