Efecto del riesgo de liquidez en el costo de financiamiento del sistema financiero: un análisis para el caso peruano, periodo 2015-2020

Abstract

La rentabilidad de las entidades financieras a través del costo de financiamiento puede verse afectada por escenarios de tensión de riesgos de liquidez, por lo que la presente investigación busca responder la pregunta ¿El riesgo de liquidez diferenciado en financiamiento jurídico, natural, en moneda extranjera y nacional tienen algún efecto sobre el costo de financiamiento de las entidades bancarias de la banca múltiple, periodo setiembre 2015-noviembre 2020?; el objetivo fue analizar el riesgo de liquidez de la banca múltiple del sistema financiero peruano a través de la volatilidad de los depósitos y estimar el efecto sobre la rentabilidad de la banca múltiple a través del costo de financiamiento, teniendo en consideración las diferencias entre financiamiento jurídico, financiamiento natural, financiamiento en moneda extranjera y en moneda nacional. El método que se aplicó es un modelo de vectores autorregresivos (VAR) y funciones impulso respuesta, además de aplicar el modelo GARCH para hallar el nivel de volatilidad de los datos. Se trabajó con datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), utilizando el Eviews 10. Se determinó que la volatilidad de depósitos en moneda nacional explica el comportamiento del costo de financiamiento, es decir, a mayor volatilidad de depósitos en moneda nacional genera mayores costos de financiamiento, asimismo; se obtuvo que la volatilidad de depósitos de personas jurídicas, la volatilidad de depósitos de personas natural y la volatilidad de depósitos en moneda extranjera no explican el comportamiento del costo de financiamiento.