Effects of Carbon Emission Trading System on the Economic Value of Wood Pellet Boiler

Abstract

This paper investigates the cost-effectiveness of the wood pellet fuel relative to fossil fuels such as Liquefied Natural Gas (LNG) under carbon emission trading system which is scheduled to be effective in Korea in 2015. Without carbon emission trading system, the high cost of initial investment needed for the wood pellet boiler hampers its cost-effectiveness relative to LNG. Since, however, the wood pellet is carbon-neutral, the introduction carbon emission trading system generates additional cash flows from selling CER in the market. The comparison of the net present values reveals that the economic feasibility of the wood pellet is greater than that of LNG if CER can be traded in the market. The results remain robust under the sensitivity analyses with respect to various price estimates of CER and social discount rates. Our results suggest that the introduction of the emission trading system should provide corporations with incentives to invest in the eco-friendly wood pellet fuel.

The Effects of Carbon Price Pass-through Rate on the Electricity Cost Savings of Eco-friendly Facility

“…우리나라는 2010년 기준 이산화탄소 배출량이 세계 7 위를 기록하는 등 온실가스 배출량이 매우 높은 국가이 며 절대적 비중으로 보아도 전 세계 배출량의 약 2.2%를 차지하고 있다 (Kim and Yoo, 2012). 또한 국내의 산업 구조 상 화석연료에 대한 의존도가 높은 에너지 다소비 산업구조를 갖고 있어 에너지 소비로 인한 탄소배출량이 전체 이산화탄소의 대부분을 차지하고 있다 (Lee et al, 2012) (Yun et al, 2014). EU에서는 2005년 탄소배출권 거래시장이 개설된 후, 배출권 거래비용이 소비자의 전력요금 인상에 영향을 미 친 것으로 나타났다 (Sjim et al, 2005).…”