Effects of local fiscal policy on firm profitability

Abstract

Since decades, scholars and policy makers have been interested in how fiscal policy influences entrepreneurship. Until now, research has focused on fiscal policy at the federal or regional level and used macro-economic outcome measures. Considerably less attention was given to how municipal governments can influence economic outcomes at the micro level. The present study examines the effect of municipal taxes, spending and tax compliance costs on firm profitability within the Flemish hospitality industry. This is a unique research setting, since Flemish municipalities have far-ranging fiscal autonomy which has resulted in a proliferation of local taxes, many of which are specific to the hospitality industry. The findings reveal that local taxes have a negative impact on firm profitability, while aggregate public spending has a positive influence. While both influences are economically significant, the tax effect exceeds the public spending impact. Finally, we find no impact of compliance costs from local taxes.

The Influence of Tax Compliance and Earnings Quality on Financial Performance (Evidence from Indonesia and Thailand)

“…In addition, there are other facilities that help smooth the business of the company (Chude & Chude, 2015;Matarirano et al, 2019), such as restitution facilities and goods import facilities provided by the Indonesian government for compliant taxpayers to help improve financial performance. Even so, several other studies found a negative effect of tax on financial performance (De Schoenmaker et al, 2014;Thanjunpong & Awirothananon, 2019). Therefore, taxes are part of the company's profit and loss which has an impact on financial performance.…”

“…Tax is a corporate obligation in helping the country carry out development that is useful for the sustainability of the company's business. Several studies have found the negative effect of tax on financial performance because the tax burden can reduce the net profit of the business and this is what drives companies to not comply (De Schoenmaker, Van Cauwenberge, & Vander Bauwhede, 2014;Thanjunpong & Awirothananon, 2019). Other studies have found otherwise, company compliance with applicable provisions can improve company performance (Tariq & Abbas, 2013).…”

Tax Risks of the State and Taxpayer Organizations: Development of Theoretical Regulations in the Republic of Belarus

“…172), В. И. Авдийский (Авдийский, 2013, с. 4-5) Многостороннее изучение экономических рисков, в том числе на примере зарубежных стран и фирм, приводит к мысли о том, что для организаций наибольшую опасность представляют потери и убытки, связанные с невыполнением запланированных доходов и прибыли, а для государства -с неисполнением запланированных поступлений в бюджет, уменьшением источников бюджетного финансирования (Djankov et al, 2010;Ljungqvist et al, 2017). Следовательно, основные риски, которые несут субъекты хозяйственных отношений в условиях конкуренции и рынка, это те, которые связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.…”

“…Значительно сократить финансовые расходы налогоплательщиков и сохранить их деловую репутацию как в глазах партнеров и конкурентов, так и государства позволит управление налоговыми рисками, контроль и мониторинг возможных опасностей, которые они за собой несут (Eichfelder and Schorn, 2012;Fauziati and Kassim, 2018). При этом выстроенная система налогового риск-менеджмента сделает возможным системное видение вопросов минимизации и прогнозирования расходов от налоговых поступлений в государственный бюджет, что будет способствовать обеспечению стабильности в социальной, правовой и финансово-экономической среде (Schoenmaker De et al, 2012;Лавренчук и Мингалева, 2010).…”

“…Пилипенко (Пипиленко, 2011), Ю. В. Майстренока (Майстренок, 2015) и др. Напротив, в зарубежной литературе термин «налоговый риск» уже давно широко вошел в научный лексикон ученых и специалистов по налогообложению (Langenmayr and Lester, 2018). Многосторонность подходов, применяемых к трактовке налоговых рисков, существующих в первую очередь в зарубежной литературе, нуждается в их всестороннем изучении.…”