Effects of the Positive Accounting Theory Hypotheses on Financial Reporting Quality

Abstract

RESUMO Este trabalho investiga os efeitos das Hipóteses da Teoria Positiva da Contabilidade (TPC) naQualidade da Informação Contábil, a qual pode ser determinada pelas medidas de relevância, tempestividade, conservadorismo condicional e gerenciamento de resultados das informações divulgadas nas Demonstrações Financeiras. A amostra foi composta por observações de empresas com liquidez de pelo menos 0,001 das ações negociadas na BM&FBOVESPA, no período de 2010 a 2014, coletadas no sistema Comdinheiro. As observações foram segregadas em grupos cujos gestores podem sofrer influência similar dos fatores descritos nas Hipóteses da TPC, criando-se variáveis dummy para esses grupos. Com o intuito de analisar e comparar os grupos, foram utilizadas duas análises de regressão em dados em painel com erros-padrão robustos clusterizados na firma. Os resultados evidenciaram que os efeitos das hipóteses da Teoria Positiva da Contabilidade nas métricas de Qualidade da Informação não são uniformes e variam conforme os controles utilizados. Contudo, é possível verificar que pode existir influência na Relevância da Informação Contábil pela Hipótese dos Planos de Compensação (existência de planos de compensação mais agressivos) e pela Hipótese dos Custos Políticos 1 Artigo recebido em 04

Análise Do Efeito Moderador Da Liquidez No Modelo De Relevância Da Informação Contábil No Brasil

“…( Verifica-se na tabela 3 que os quatro modelos apresentaram significância estatística (p-valor da estatística F), além de R² e R² ajustados relativamente altos (acima de 60%). Esses resultados de R² e R² ajustados acima de 60% também podem ser encontrados em trabalhos anteriores que analisaram o modelo de Ohlson (1995) original ou modificado (Machado et al, 2015;Potin et al, 2016;Silva et al, 2017;Queiroz & Almeida, 2017).…”

“…Porém, a conclusão não é que o LPA não é relevante para o mercado brasileiro de capitais, mas que quando se analisa todas as empresas juntas, independente da liquidez, o LPA não consegue explicar o comportamento do preço das ações. Nesse primeiro momento, é um indício de que a liquidez é um fator condicionante da relação entre LPA e preço, corroborando com a ideia do pressuposto por outros estudos (Lopes, 2001;Almeida, 2010;Macedo et al, 2013;Machado et al, 2015;Potin et al, 2016;Queiroz & Almeida, 2017;Queiroz, 2015).…”

“…Dessa forma, a principal justificativa desta pesquisa é a necessidade de analisar como o modelo de relevância da informação contábil pode ser influenciado pela liquidez das ações. É importante ressaltar que pesquisas anteriores estudaram o modelo de relevância da informação contábil no Brasil e ponderaram o efeito que a liquidez poderia ter sobre o modelo de relevância (Almeida, 2010;Macedo et al, 2013;Machado et al, 2015;Potin et al, 2016;Queiroz & Almeida, 2017) enquanto outros não (Lopes, Sant'Anna & Costa, 2007;Macedo, Araújo & Braga, 2012;Rezende, 2005). Com base no presente estudo, é possível mostrar o efeito moderador da liquidez nas análises do modelo de relevância da informação contábil.…”

“…Sendo assim, no Brasil, alguns autores estudaram o modelo original ou modificado de relevância da informação contábil com o intuito de analisar fatores que também poderiam explicar o preço, tais como boas práticas de governança corporativa (Lopes, 2009;Brugni, Sarlo Neto, Bortolon & Góes 2012;Antunes, Teixeira, Costa & Nossa, 2010), ambientes mais competitivos (Almeida, 2010), ambiente de conversão de normas das demonstrações contábeis (Macedo et al, 2012), informações da Demonstração do Valor Adicionado (Machado et al, 2015), hedge accounting (Potin et al, 2016), ativos intangíveis (Rezende, 2005;Silva, Souza e Clann, 2017), endividamento, planos de incentivo e tamanho da empresa (Queiroz & Almeida, 2017).…”

“…Alguns dos estudos sobre relevância da informação contábil no Brasil considera os efeitos da liquidez das ações na análise das relações entre as variáveis do modelo de Ohlson (1995). Esses efeitos são abordados por meio da exclusão de observações de empresas com ações de baixa liquidez, seleção da ação da empresa com maior liquidez, quando possível, ou são controlados por meio de proxies de liquidez (Almeida, 2010;Macedo, Machado & Machado, 2013;Machado, Macedo & Machado, 2015;Potin, Bortolon, & Sarlo Neto, 2016;Queiroz & Almeida, 2017). Porém, nenhum estudo analisou de fato o efeito moderador da liquidez na relação entre as variáveis do modelo de relevância da informação contábil.…”