Empirical study of the fiscal policy impact on economic growth

Abstract

The challenges of economic globalization, recession, and the essential changes in market conditions, as well as the financial institutionalization, determine the expediency of the new studies to explore the impact of fiscal instruments on the dynamics of economic growth and social stability. This paper examines the role of fiscal policy in the economic growth ensuring in advanced and emerging market economies over the period from 2001 to 2015. The research indicates the growing role of the state (in general) and the budget (in particular) in regulation of social and economic processes. Based on the methods of economic regression, the interrelations between government spending and GDP growth in different groups of countries were evaluated. The study emphasized the directions to increase the positive influence of budget policy on economic development for countries with emerging market economies. This can be achieved by harmonization of the tax burden and structure, improving the use of budget funds, conducting structural optimization of budget expenditures, further development of financial and budget institutions, implementation of the fiscal constraints and rules while forming the basic indicators of fiscal policy.

General government revenue in the system of fiscal regulation

“…The positive impact of increasing government spending on economic growth is determined only in countries with significant levels of government financial institutions and government financial regulation. At the same time, the authors substantiate the priority of fiscal policy tasks to improve the structure of tax revenues in the context of transformations (Pasichnyi, 2017); substantiate the importance of optimal configuration of decentralization measures for the general government revenue, taking into account the institutional potential of public authorities (Pasichnyi, Kaneva, Ruban, & Nepytaliuk, 2019).…”

The impact of decentralization on the financial support of regional development

“…An approach to assessing the impact of budgetary decentralization on the country's economic growth was proposed in the works of Pasichnyi (2017). The impact of participatory financing on the development of local communities was analyzed in the work of Petrushenko et al (2017).…”

Теоретичні Аспекти Демографічної Стійкості.

“…Теоретично можна виділити та згрупувати наступні фактори забезпечення демографічної стійкості та оптимальних пропорцій відтворювального процесу: а) макроекономічні: реальний валовий внутрішній продукт у розрахунку на одну особу за паритетом купівельної спроможності; темп зростання реального валового внутрішнього продукту; середній рівень доходів та майнової диференціації населення; рівень інфляції; загальний обсяг та композиційна структура публічних видатків; обсяг державних та приватних витрат на розвиток людського капіталу, в т. ч. на науку і освіту, охорону здоров'я, духовний і фізичний розвиток тощо; адекватність та справедливість податкової компоненти національної фіскальної політики; б) суспільнополітичні: загальний розвиток і якість демократичних інститутів правової держави та 0,00 Водночас зростання рівня народжуваності посилює навантаження на систему публічних фінансів, форсуючи перерозподільні процеси, загалом збільшуючи споживчі витрати населення, одночасно знижуючи схильність до інвестувань та заощаджень (особливо за умов слабкості інституціоналізації фінансових відносин) [21][22][23]. Однак інтенсифікація та зміна структури споживання може відіграти роль імпліцитного важеля пожвавлення суспільного виробництва.…”