Entrepreneur Debt Aversion and Financing Decisions: Evidence from COVID-19 Support Programs

Paaso, Mikael; Pursiainen,; Torstila, Sami

doi:10.2139/ssrn.3615299

Cited by 4 publications

(2 citation statements)

References 27 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Order By: Relevance

“…In contrast, Eckel et al (2016) find little evidence that debt-aversion poses a barrier to investing in higher studies among a sample of Canadian adults. Besides investment in education, debt aversion has been associated with investment decisions by small and medium size business owners (Nguyen et al, 2020), with low uptake of debt-based public support programs related to COVID-19 (Paaso et al, 2020) and with hesitancy to invest in retrofit measures to increase energy efficiency of private buildings (Schleich et al, 2021). Helka and Maison (2021) find that openness to being indebted is a far more important predictor of borrowing for hedonistic purposes than of borrowing for investments and necessities.…”

Section: Related Literaturementioning

confidence: 99%

Debt Aversion: Theory and Measurement

Meißner¹,

Albrecht²

2022

Preprint

View full text Add to dashboard Cite

Debt aversion can have severe adverse effects on financial decision-making. We propose a model of debt aversion, and design an experiment involving real debt and saving contracts, to elicit and jointly estimate debt aversion with preferences over time, risk and losses. Structural estimations reveal that the vast majority of participants (89%) are debt averse, and that this has a strong impact on choice. We estimate the "borrowing premium" -the compensation a debt averse person would require to accept getting into debt -to be around 16% of the principal for our average participant.

show abstract

Section: Related Literaturementioning

confidence: 99%

Debt Aversion: Theory and Measurement

Meißner¹,

Albrecht²

2022

Preprint

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…yang menemukan bahwa dalam kondisi pandemi COVID-karakteristik usaha kecil paling mendasar adalah menghindari hutang, sehingga kebijakan pemerintah yang sangat efektif untuk menjaga sustainabilitas UKM adalah dengan menggunakan skema hibah untuk UKM.Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitanPaaso et al, (2020) bahwa usaha kecil sektor unggulan di Kota Malang sebagian merasakan keuntungan dari kebijakan pemerintah yang berupa relaksasi kredit, bantuan modal dan insentif bunga serta pajak, namun bantuan permodalan belum merata dirasakan oleh usaha kecil sektor unggulan di Kota malang. Pengaruh koefisien yang kecil ini juga disebabkan karena usaha kecil di Kota Malang yang menjadi objek dalam penelitian ini sebagian tidak menggunakan jasa kredit lembaga keuangan sebagai sumber dana permodalan dalam usaha, sehingga para pelaku usaha tersebut tidak merasakan secara langsung dari peraturan pemerintah yang pro dalam mempertahankan sustainabilitas UKMPengaruh SME Sustainability terhadap financial PerformanceVariabel SME Sustainability berpengaruh positif signifikan terhadap SME sustainability dengan koefisien korelasi sebesar 0,942 atau sebesar 94,2 %, yang artinya bahwa adanya keberlanjutan usaha kecil berhubungan erat dan searah dengan kinerja keuangan UKM.…”

unclassified

Dampak Kondisi Sosial Ekonomi, Respon Kebijakan Pemerintah Dan Pengaruhnya Terhadap Keberlanjutan Ukm Dan Kinerja Keuangan

Rakhmawati,

Rahardjo,

Prakasa

2023

JSAB

View full text Add to dashboard Cite

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dampak socio-economic pada pada kondisi pasca pandemi COVID-19, government policy response pada sustainabilitas dan kinerja usaha kecil. Penelitian ini dilakukan pada usaha kecil sektor unggulan di Kota Malang. Usaha sektor unggulan di Kota Malang antaralain sektor kriya, sektor fashion, sektor makanan dan minuman, sektor aplikasi dan sektor film dan desain animasi. Populasi usaha kecil sektor unggulan dikota malang adalah 356 unit usaha. teknik pengambilan sampel pada penelitian ini adalah probability sampling dengan metode proporsional random sampling. Analisis statistik inferensial yang digunakan adalah Partial Least Square (PLS) dengan menggunakan aplikasi statistik smartPLS 3. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel socio-economic dan government policy response berpengaruh positif signifikan terhadap SME sustainability, selanjutnya variabel SME sustainability berpengaruh positif signifikan terhadap financial oerformance

show abstract

Intertemporal consumption and debt aversion: a replication and extension

Ahrens

Bosch-Rosa

Meißner

2022

J. Econ. Sci. Assoc.

View full text Add to dashboard Cite

We replicate Meissner (Exp Econ 19:281–298, 2016), where debt aversion was reported for the first time in an intertemporal consumption and saving problem. While Meissner (2016) uses a German sample, our participants are US undergraduate students. All of the original study’s main findings replicate with similar effect sizes. Additionally, we extend the original analysis by introducing a new individual index of debt aversion, which we use to compare debt aversion across countries. Interestingly, we find no significant differences in debt aversion between the original German and the new US sample. We then test whether debt aversion correlates with individual characteristics such as gender, cognitive reflection ability, and risk aversion. Overall, this paper confirms the importance of debt aversion in intertemporal consumption and saving problems and validates the approach of Meissner (2016).

show abstract

Entrepreneur Debt Aversion and Financing Decisions: Evidence from COVID-19 Support Programs

Cited by 4 publications

References 27 publications

Debt Aversion: Theory and Measurement

Debt Aversion: Theory and Measurement

Dampak Kondisi Sosial Ekonomi, Respon Kebijakan Pemerintah Dan Pengaruhnya Terhadap Keberlanjutan Ukm Dan Kinerja Keuangan

Intertemporal consumption and debt aversion: a replication and extension

Contact Info

Product

Resources

About