Epidemic Disease-Stock Market Relationship In Most Affected Covid-19 Countries

Hacievliyagil, Nuri; Gümüş, Arif

doi:10.21547/jss.742893

Cited by 10 publications

(1 citation statement)

References 14 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Order By: Relevance

“…The findings in other studies in the literature (Özparlak, 2020;Topçu & Gülal, 2020;Baek et al, 2020;Khan et al, 2020;Ashraf, 2020;Al-Awadhi et al, 2020;and He et al, 2020) were similar to those of this study. Zeren and Hızarcı (2020), Barut andYerdelen Kaygın (2020), andHacıevliyagil andGümüş (2020) found a relationship between the stock markets of some countries and the cases and mortality, but not for other countries.…”

Section: Discussionmentioning

confidence: 99%

The Symmetric and Asymmetric Time-Varying Causality Relationships Between the COVID-19 Outbreak and the Stock Exchange: The Case of Selected Countries

DEMİRTAŞ

Özgür

Soyu

2021

ECO

View full text Add to dashboard Cite

In this study, the effects of COVID-19 (mortality rate, case rate, and bed capacity) on the stock market was examined within the framework of the efficient market hypothesis. Unlike other studies in the literature, we used the variable of bed capacity besides the mortality rate and case rate variables. The relationship between the mentioned variables, using daily data between December 31 of 2019 and November 10 of 2020, has been analyzed with time-varying symmetric and asymmetric causality tests for China, Germany, the USA, and India. Considering that the responses to positive and negative shocks during the pandemic process may be different and that the results may change depending on time, time-varying symmetric and asymmetric causality tests were used. According to the time-varying symmetric causality test, stock markets in all countries were affected in the period when the cases first appeared. A causal relationship between COVID-19 and country stock markets was found. The results showed that the effects of the case rate and bed capacity on the stock market occurred around the same time in Germany and the United States; however, these dates differed in China and India. According to time-varying asymmetric causality test findings, the asymmetric effect of the pandemic on the stock market in countries emerged during the second wave. The findings showed that the period during which positive and negative information about the pandemic intensified coincided with the period during which the second wave occurred; besides, the results show the effect of this information on the stock market differed as positive and negative shocks.

show abstract

Section: Discussionmentioning

confidence: 99%

The Symmetric and Asymmetric Time-Varying Causality Relationships Between the COVID-19 Outbreak and the Stock Exchange: The Case of Selected Countries

DEMİRTAŞ

Özgür

Soyu

2021

ECO

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

Covid-19 Pandemi̇si̇ni̇n Seçi̇li̇ Dünya Borsalari Üzeri̇ndeki̇ Etki̇si̇

BIYIKLI

2022

Finansal Araştırmalar Ve Çalışmalar Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmada dünyanın en büyük borsaları arasında yer alan Borsa İstanbul, Rusya Menkul Kıymetler Borsası, Brezilya Menkul Kıymetler Borsası, Tokyo Menkul Kıymetler Borsası, Almanya Menkul Kıymetler Borsası, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler Borsası, New York Menkul Kıymetler Borsası, Brezilya Menkul Kıymetler Borsası ve Kore Menkul Kıymetler Borssının volatilitelerinde ve getirilerinde COVID-19’un etkili olup olmadığı tespit edilmek istenmiştir. Bu amaçla 02.01.2017 ile 17.09.2021 tarihleri arasındaki günlük veriler kullanılarak EGARCH(1,1) modeliyle analizler yapılmıştır. Analizler sonucu COVID-19 pandemisinin Borsa İstanbul ve Brezilya Menkul Kıymetler Borsası’nın getirilerini negatif etkilediğini, Rusya Menkul Kıymetler Borsası ve Tokyo Menkul Kıymetler Borsası ve Kore Menkul Kıymetler Borsası endeksi getirilerinde ise pozitif bir artışa sebep olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca Borsa İstanbul, Almanya Menkul Kıymetler Borsası, Tokyo Menkul Kıymetler Borsası, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler Borsası, New York Menkul Kıymetler Borsası ve Kore Menkul Kıymetler Borsa endeksi volatilitelerinde bir artışa neden olmuştur.

show abstract

The Impact of the Covid-19 Pandemi̇c on Financial Markets: An Analysi̇s on Developed Countries

Eren

Göker

Karaca

2021

Hacettepe Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışma, COVID-19'un Dünya Sağlık Örgütü tarafından 11 Mart 2020 tarihinde pandemi ilan edilmesi karşısında MSCI ACWI (Morgan Stanley Capital International-all-country world) endeksinde yer alan önemli borsa endekslerinin tepkisini ölçmeyi amaçlamaktadır. Olay çalışması yöntemi kullanılarak 22 gelişmiş ülkeye ait öncü borsa endeks getirilerinin olay öncesi, olay günü ve olay sonrası tepkileri tespit edilmiştir. Olay çalışması yöntemi piyasaların yarı güçlü formda etkin olduğunu varsaymaktadır. Yarı güçlü formda etkin bir piyasa, finansal varlıkların fiyatlarının söz konusu varlığın tüm halka açık bilgilerinin verildiği bir piyasayı karakterize etmektedir. Bu tür piyasalarda finansal varlıklar geçmiş bilgilerin yanı sıra kamuoyuna açıklanan ek bilgileri de içermektedir. Elde edilen bulgulara göre tüm olay öncesi pencerelerde, borsa endekslerinin tamamında yüksek kayıpların olduğu, olay günü Amerika Kıtası ülkelerinde pandemi ilanına borsaların güçlü yönde negatif bir tepki verdiği gözlenmiştir. Yine Avrupa ve Asya piyasalarında yüksek ortalama anormal getirilerin gözlemlenmediği, olay sonrası dönemde ise olay tarihinden 5 gün (0…+5) sonraki dönemde piyasaların panik havası içinde olduğu ancak daha uzun olay pencerelerinde piyasaların toparlanma yaşadığı tespit edilmiştir. Bölgesel düzeyde bakıldığında vaka ve ölüm sayısı daha düşük olan Asya ülkelerinin vaka ve ölüm sayısı yüksek olan Avrupa ve Amerika Kıtası ülkelerine göre daha az getiri kaybı yaşadığı sonucuna ulaşılmıştır. Çalışmanın sonuçları, gelişmiş ülkelerin borsalarının COVID-19'un küresel salgın ilan edildiği (11 Mart 2020) tarihte ve tarih etrafındaki anormal getiriler göz önüne alındığında piyasaların yarı güçlü formda etkin olmadığını destekler niteliktedir.

show abstract

Epidemic Disease-Stock Market Relationship In Most Affected Covid-19 Countries

Cited by 10 publications

References 14 publications

The Symmetric and Asymmetric Time-Varying Causality Relationships Between the COVID-19 Outbreak and the Stock Exchange: The Case of Selected Countries

The Symmetric and Asymmetric Time-Varying Causality Relationships Between the COVID-19 Outbreak and the Stock Exchange: The Case of Selected Countries

Covid-19 Pandemi̇si̇ni̇n Seçi̇li̇ Dünya Borsalari Üzeri̇ndeki̇ Etki̇si̇

The Impact of the Covid-19 Pandemi̇c on Financial Markets: An Analysi̇s on Developed Countries

Contact Info

Product

Resources

About