Evidence on business cycles and emissions

Abstract

CO 2 emissions and GDP move together over the business cycle. Most climate change researchers would agree with this statement despite the absence of a study that formally analyzes the relationship between emissions and GDP at business cycle frequencies. The paper provides a rigorous empirical analysis of this relationship in a comprehensive crosscountry panel by decomposing the emissions and GDP series into their growth and cyclical components using the HP filter. Focusing on the cyclical components, four robust facts emerge: 1) Emissions are procyclical; 2) Procyclicality of emissions is positively correlated with GDP per capita; 3) Emissions are cyclically more volatile than GDP; and 4) Cyclical volatility of emissions is negatively correlated with GDP per capita. These facts are potentially important for the calibration of theoretical models used to evaluate climate change mitigation policies.

The political economy of passing climate change legislation: Evidence from a survey

“…The cyclical component of GDP, calculated by employing a Hodrick-Prescott filter (see e.g. Doda, 2014), measures the deviation of GDP from its long-term structural trend. If the variable is significant we can draw conclusions on which of the two a priori effects is dominant in practice.…”

Do international factors influence the passage of climate change legislation?

“… The cyclical component of GDP as a measure of the business cycle, computed through a Hodrick-Prescott filter (Doda 2014).…”

Estimação de um modelo de ciclos econômicos reais para a emissão de dióxido de carbono no Brasil

“…Doda (2014), por meio de um painel de países membros da OCDE, estudou as propriedades cíclicas da emissão de carbono. Mais especificamente, o autor decompôs as séries em tendência e ciclos utilizando o filtro Hodrick-Prescott (HP).…”

“…As emissões de dióxido de carbono dos países analisados são positivamente correlacionadas com o produto; O componente cíclico das emissões de dióxido de carbono para o Brasil apresentou desvio padrão em relação à média de 5,0% para os dados anuais, enquanto que para o produto foi de 3,3%. Assim, o fato 3 destacado por Doda (2014), também pode ser verificado para as séries brasileiras. 1 Os dados foram filtrados utilizando-se o filtro Hodrick-Prescott (HP), procedimento corriqueiro na literatura de ciclos econômicos para separar a tendência dos desvios em torno da tendência.…”

“…Quanto ao fato 4 exposto por Doda (2014), conforme pode ser visto na tabela 1, não existe uma relação negativa entre a volatilidade das emissões de dióxi-do de carbono e PIB per capita. A relação para as séries brasileiras é inversa à encontrada para a amostra de países considerados pelo autor.…”