Export and Import Activities of Russian Companies With FDI in the Context of Sanctions

Abstract

В исследовании оценивается эффективность компаний с ПИИ, которые занимаются экспортной и импортной деятельностью. Выдвинута гипотеза, что наиболее эффективны компании, занимающиеся и экспортом, и импортом, затем компании, занимающиеся только импортом, далеетолько экспортирующие компании, на последнем месте -полностью национальные, не ведущие международную торговлю. Вторая гипотеза посвящена оценке влияния санкций на эффективность работы импортирующих компаний. В качестве методологии исследования для проверки первой гипотезы была рассчитана рентабельность компаний с ПИИ и полностью национальных предприятий, а также использовался метод классического подхода DEA и DEA c учетом сопутствующих эффектов от ПИИ. Вторая гипотеза проверялась с помощью индекса Малмквиста для импортирующих и экспортирующих компаний. Эмпирическая база исследования содержит около 170 000 записей более чем по 33 000 российским предприятиям с учетом принадлежности компаний к шести ключевым отраслям РФ. В результате исследования выявлено, что компании с ПИИ отличаются большей эффективностью по сравнению с предприятиями без иностранного капитала, а международные компании более эффективны, чем предприятия, не участвующие в международной торговле. Сделан вывод, что санкции негативно повлияли на эффективность работы импортирующих компаний, в особенности по сравнению с ростом производительности предприятий, занимающихся экспортом. Данная тенденция может быть объяснена снижением объемов ПИИ, а также ограничением импорта введенными санкциями, что отрицательно сказывается на производительности импортирующих компаний.

How Do External Shocks Affect the Economic Efficiency of Companies with Foreign Direct Investment?

“…The obtained results also conform to papers by S. Zarbi et al [13] and E.A. Fedorova et al [2] and confirm hypoth-esis H3 about the negative influence of external shock on performance efficiency of companies with FDI.…”

“…Fedorova et al [20], DEA is used to analyze the technical efficiency of companies from the defense industry complex. Calculating corporate performance relying on research paper [2], we use the DEA model with accompanying spill-over effects (Figure 2) in order to show the influence of FDI on performance of domestic companies. Corporate performance is measured as a ratio of corporate revenue (output parameter) to the following resources (input parameters): horizontal, vertical direct and vertical reverse spillover effects.…”

“…H. Kasahara and B. Lapham [6] also write about the higher productivity of exporters and importers compared to domestic companies that are not involved in any trade. E. A. Fedorova et al [2] confirm that companies engaged in export and import are the most effective ones, followed by importing companies, and then -by exporting companies. The enterprises not involved in international trade are the least effective.…”

“…E.A. Fedorova et al estimated the influence of sanctions on the performance of importer companies and reached the conclusion that political uncertainty had a negative impact on the productivity of importing firms [2]. According to the research by S. Zarbi et al, the average efficiency of Iranian ports evaluated using data envelopment analysis (DEA) decreased after the imposition of sanctions [13].…”

“…According to the Federal Customs Service [1], Russia's export and import indicators (Figure 1) peaked in 2013 ($526.4 billion and $317.8 billion respectively). The scope of external trade was reduced significantly in 2014-2016 due to 2014 economic sanctions against Russia and countermeasures, which changed the volume of exports and imports as well as the industry-and country-related structure [2]. According to the Central Bank of the Russian Federation, the largest amount of FDI fell on 2013 and equaled $69.2 billion [3].…”