Finansal Sürdürülebilir Büyüme Oranı ve Finansal Oranlar: Borsa İstanbul İmalat Sanayi Üzerinde Bir Araştırma - Financial Sustainable Growth Rate and Financial Ratios: A Research on Borsa İstanbul Manufacturing Firms

Şahin, Arzu; Ergün, Bahadır

doi:10.20491/isarder.2018.376

Cited by 5 publications

(3 citation statements)

References 9 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Sektör, alt sektör veya firma düzeyinde gerçekleştirilen bu çalışmaların ortak sonucu imalat sanayinin %100 etkinlik ve verimlilik ile çalışmadığı ve yabancı kaynak kullanımının sektör performansını düşürdüğü şeklindedir. Ayrıca sürdürülebilir bir büyümeden hızlı büyümenin performansa olumsuz etkisi imalat sektörü için Şahin ve Ergün (2018) tarafından ve reel sektör için Ataünal ve Gürbüz (2016) tarafından gösterilmiştir. İmalat sanayinin performansını etkileyen yabancı kaynak kullanımı (finansal kaldıraç düzeyi) aynı zamanda sürdürülebilir büyüme oranının bir birleşenidir.…”

Section: Introductionunclassified

“…growth rate, namely Higgins's (1977) SGR. Finally, this study is one of the few studies (Ataünal and Gürbüz, 2016;Mubeen, 2017;Ocak and Fındık, 2019;Şahin and Ergün, 2018) using SGR concept that have been generally subjected to economic research, in the field of finance in Turkey at the firm-level.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

“…Higgins'in (1977) birtakım varsayımlar ile önerdiği SBO, firmanın faaliyet yapısı ile uyumlu, finansal yapısını değiştirmeyen (yeni kaynaklara ihtiyaç duymayan), içsel kaynaklarla (öz kaynak büyümesi kadar) ulaşabileceği maksimum satış büyüme oranıdır. Buna göre SBO; net kar marjı, aktif devir hızı, finansal kaldıraç oranı ve karın alıkonulma oranlarının çarpımına eşittir (Higgins, 1977;Higgins, 2012;Şahin ve Ergün, 2018).…”

Section: Introductionunclassified

See 2 more Smart Citations

Sürdürülebilir Büyüme Oranına Göre Hızlı ve Yavaş Büyüyen Firmalarda Finansal Kaldıraç Etkisi: İSO 1000 Üzerine Bir İnceleme

Şahin¹

2020

Ekonomi, Politika &Amp; Finans Araştırmaları Dergisi

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmanın amacı, imalat sanayinde borç kullanımının öz kaynak kârlılığı üzerindeki etkisini ve bu etkinin yüksek ve düşük satış büyüme oranlarına sahip şirketlerde değişip değişmediğini analiz etmektir. Çalışmanın analizi İstanbul Sanayi Odası ilk 1000 sanayi kuruluşu (İSO 1000) arasından seçilen 93 firma örneklemi ve bu 93 firma arasından sürdürülebilir büyüme oranına (SBO) kıyasla hızlı ve yavaş büyüdüğü belirlenen iki alt örneklem olmak üzere üç örneklem üzerinde gerçekleştirilmiştir. İlk örneklemin 93 firma ve 6 yıldan (2013-2018 dönemi) oluşan verilerine panel veri analizi uygulanmıştır. 5 yıllık (2014-2018 dönemi) ortalamalara göre, hızlı büyüyen 45 firma ve yavaş büyüyen 48 firmadan oluşan iki örneklemin verilerine yatay-kesit analizi uygulanmıştır. Regresyonlarda DuPont sisteminin bileşenleri kullanılmış ve SBO'nun öz kaynak karına eşit olduğu kabul edilmiştir. Analiz sonuçlarına göre, büyüme hızını göz ardı eden sektör geneli analizde finansal kaldıraç, öz kaynak karını düşürmüştür. Ancak finansal kaldıraç yavaş büyüyen firmalarda öz kaynak getirisini artıran önemli bir faktör iken, hızlı büyüyen şirketlerde önemli bir faktör değildir. Sonuç olarak, yavaş büyüyen imalat şirketlerinde borç etkin kullanılmış ve finansal kaldıraç etkisi yaratarak öz kaynak kârını artırmıştır.

show abstract

Section: Introductionunclassified

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Section: Introductionunclassified

See 1 more Smart Citation

Sürdürülebilir Büyüme Oranına Göre Hızlı ve Yavaş Büyüyen Firmalarda Finansal Kaldıraç Etkisi: İSO 1000 Üzerine Bir İnceleme

Şahin¹

2020

Ekonomi, Politika &Amp; Finans Araştırmaları Dergisi

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

Comparative Analysis of Growth Ratios in Public, Private and Foreign Capital Banks

İskenderoğlu

Ayyildiz

Suleimenova³

2020

İnsan Ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

Exploring the Impacts of Financial Failure Risk on Sustainable Growth Policies: Evidence from the BIST Sustainability Index Companies

Güzyurdu,

Yaman

2024

EPF Journal

View full text Add to dashboard Cite

This study investigates the impacts of financial failure risk on firms' sustainable growth policies using econometric analysis and aims to identify suitable financial failure models for the sustainable growth policies developing process. The study covers data from 38 non-financial firms listed in the Borsa Istanbul Sustainability Index (XUSRD) for 2010-2022. Sustainable growth is calculated by Higgins's (1977) sustainable growth rate (HSGR), while financial failure risks are assessed through Altman's (1983) Z'-score, Springate (1978) S-score, Taffler (1983) T-score, Fulmer et al. (1984) H-score and Legault (1987) CA-score models. The econometric approach employs a five-stage panel data methodology, including the pre-tests of multi-collinearity, cross-sectional dependency, slope homogeneity, stationarity, autocorrelation, and heteroskedasticity. Panel regression results reveal positive relationships between financial success and sustainable growth. However, the statistical significance of these relationships varies across different financial failure models. The effects of T and H-scores are statistically significant, whereas Z', S, and CA-scores do not exhibit statistically significant effects. Consequently, the findings suggest that T and H-score models should be prioritized in sustainable growth policy development.

show abstract

Finansal Sürdürülebilir Büyüme Oranı ve Finansal Oranlar: Borsa İstanbul İmalat Sanayi Üzerinde Bir Araştırma - Financial Sustainable Growth Rate and Financial Ratios: A Research on Borsa İstanbul Manufacturing Firms

Cited by 5 publications

References 9 publications

Sürdürülebilir Büyüme Oranına Göre Hızlı ve Yavaş Büyüyen Firmalarda Finansal Kaldıraç Etkisi: İSO 1000 Üzerine Bir İnceleme

Sürdürülebilir Büyüme Oranına Göre Hızlı ve Yavaş Büyüyen Firmalarda Finansal Kaldıraç Etkisi: İSO 1000 Üzerine Bir İnceleme

Comparative Analysis of Growth Ratios in Public, Private and Foreign Capital Banks

Exploring the Impacts of Financial Failure Risk on Sustainable Growth Policies: Evidence from the BIST Sustainability Index Companies

Contact Info

Product

Resources

About