Firms' choice of R&D intensity in the presence of aggregate increasing returns to scale

Abstract

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Industry evolution and R&D externalities

“…It is shown in Fölster (1990) In the absence of common knowIedge Fölster (1990) shows experimentally that communication loses much of its coordination ability. Coordination could theoretically occur via an investor who intemalizes extemalities by purchasing all fmns.…”

“…These models are generally designed to yield a single competitive equilibrium. Fölster (1990) considers a situation with ranges of increasing returns to scale in the production of knowledge. In these situations several competitive equilibria can arise involving different levels of 3 research.…”