Globalization and Trust: Theory and Evidence from Cooperatives

Abstract

We study the effect of globalization on the stock of trust in organizations. We present a simple model of endogenous trust and show that contrary to centralized hierarchies (pure limited liability firms), decentralized organizational structures (cooperatives) foster the emergence of trust. We treat organizations as directly observable 'summary statistics' for underlying trust and ask what will be the fate of trust as the world becomes increasingly globalized. Because the cooperative is an intrinsically less efficient organizational form and globalization implies harsher competitive pressures, conventional wisdom suggests that the viability of cooperatives is in jeopardy. We show that this is not necessarily true. If the increase in competition is bundled with an increase in uncertainty and risk, the cooperative may become a more efficient organizational form. We conclude that globalization does not necessarily erode trust. The case of Mondragón Corporación Cooperativa is used to motivate assumptions and illustrate the results.

Trust, Inequality and the Size of the Co‐operative Sector: Cross‐country Evidence

“…The conceptual literature that has examined the relationships between trust and co‐operatives has often focused on co‐operatives producing trust (e.g. Borgen 2001, Casadesus‐Masanell and Khanna 2003). Similarly, the focus of existing empirical literature is on trust towards the co‐operative at the micro‐level.…”

Coopératives et gouvernance: modernité ou archaïsme?*

“…Le but de cet article est de contribuer aux débats sur l’exercice de la citoyenneté au sein de l’entreprise en discutant un certain nombre d’hypothèses couramment considérées comme acquises concernant, entre autre, une capacité meilleure des entreprises traditionnelles à prendre des risques et à gérer la dynamique sociale en leur sein. Autrement dit, est ce que les coopératives seraient des organisations dépassées (Hart et Moore, 1996), expression de la survivance des corporations et de formes datées d’associations de producteurs devant réagir à la défaillance de leur entreprise (Casadesus‐Masanell et Khanna, 2003, page 4) ou au contraire porteraient elles une réponse opérationnelle efficiente aux problèmes de gouvernance et d’exercice non « cosmétique » de la responsabilité sociales des entreprises? Les études sur le sujet (Groupe Alpha, 2009) ou les décisions prises, dans un autre domaine, en France par les banques coopératives de constituer des holdings pour accéder aux marchés financiers montrent que de nombreuses interrogations existent sur la nature de la « modernité » des formes juridiques adaptées aux défis de la mondialisation.…”

“…De fait, cette relative liberté d’action est permise par le climat de confiance qui règne dans l’organisation (Schwartz, 2011; Gios et Santuari, 2002; Casadesus‐Masanell et Khanna, 2003). Les interviewés mettent l’accent sur ce concept qui semble absolument nécessaire dans le mode de fonctionnement de la SCOP.…”

Agency and property rights theories in agricultural cooperatives: evidence from Spain

“…Finally, the separation of the common capital and allowing the temporal assignment of the vote to other member to increase the ownership concentration or establishing alliances between members would allow members to eliminate the problem of different risk aversion levels (Spear, 2004b). In general it is possible to reduce those problems establishing trust relationship between members (Balbach and Eccles, 1989;Balbach, 1998;Casadesus-Masanell and Khanna, 2003;James and Sykuta, 2005).…”