Halka Açık Firmalarda Kâr Payı Dağıtım Duyurularının Hisse Senedi Fiyatlarına Etkisinin Ölçülmesi: Borsa İstanbul’da Bir Uygulama

Borsa İstanbul Pay Pi̇yasasi Şi̇rketleri̇ni̇n Bedelsi̇z Sermaye Artirimi Duyurularinin Hi̇sse Senedi̇ Geti̇ri̇leri̇ Üzeri̇ndeki̇ Etki̇si̇ni̇n Değerlendi̇ri̇lmesi̇

“…In most of the studies conducted, it was seen that bonus issue is negative in the short term and it provides a positive return in the long term. Considering the studies in Turkey, the results similar with results of Kaderli and Başkaya (2017) and Küçüksille and Mizrahi (2015).…”

Şi̇rketlere Özgü Haberleri̇n Hi̇sse Performansina Etki̇si̇: Bi̇st-30 Şi̇rketleri̇ Örneği̇

“…Elde edilen bu bulgular farklı ülkelerde ve endekslerde şirketlere özgü haberler sebebiyle yatırımcıların aşırı getiriler elde edebileceğini dolayısıyla piyasaların yarı-kuvvetli formda etkin olmadığını ortaya koyan pek çok çalışma örtüşmektedir. Türkiye için yapılan pek çok çalışmada da (Mandacı, 2004;Çukur ve Eryiğit, 2006;Çıtak ve Yıldız, 2006;Kaderli ve Demir, 2009; Hekimoğlu ve Tanyeri, 2011) benzer bulgulara ulaşılmıştır.…”

Sendi̇kasyon Kredi̇si̇ Kullanim Duyurularinin Bankalarin Hi̇sse Senedi̇ Geti̇ri̇leri̇ne Etki̇si̇

“…Hisse senetleri BİST' de işlem gören ve 2009 yılında ilk defa yeterli kurumsal yönetim derecelendirme notu alarak Kurumsal Yönetim Endeksi kapsamına alınan şirketlerin derecelendirme notunun ilanı ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişkiyi olay çalışması yöntemi ile inceleyen Sakarya (2011); iyi kurumsal yönetim derecelendirme notunun ilanı ile hisse senedi getirisi arasında pozitif bir ilişkinin olduğunu, olay öncesi ve sonrasında endeks kapsamındaki şirketlerin hisse senetlerinden anormal getiriler elde edilebileceğini tespit etmiştir. Kaderli ve Başkaya (2014) firmaların dağıtacağı kar paylarına ilişkin duyuruların, ilgili firmanın hisse senedi getiri oranları üzerindeki etkisini olay çalışması yöntemi ile analiz etmişlerdir. Çalışmanın sonuçları kar payı duyurularının ilgili firmaların hisse senedi fiyatlarını etkilediğini ortaya koymuştur.…”

“…Akarım ( 2013) uluslararası çapraz kotasyonun risk ve getiriye olan etkisini, Amerikan Depo Sertifikası şeklinde çapraz kotasyonu gerçekleşen 26 Türk şirketi için araştırmış, analiz sonucunda çapraz kotasyon günü, bir gün öncesi ve sonrasında anormal getirilerin negatif ve kotasyon günü hariç istatistiki olarak anlamsız olduğu tespit etmiş ve çapraz kotasyon sonrasında hisse senetlerinin riskinin arttığı gözlemlemiştir. Kaderli ve Demir (2009) firmaların "yatırım kararı" aldıklarına ilişkin duyurularının, ilgili firmaların hisse senedi getirileri üzerinde herhangi bir etkiye sahip olup olmadığını, olay çalışması yöntemiyle ve sektörel bazda ortaya koymak amacıyla bir çalışma gerçekleştirmişler ve BİST' de yatırım kararı duyurularının ilgili firmaların hisse senedi getirilerini olumlu yönde etkilediğini, piyasanın henüz yarı kuvvetli etkin bile olmadığını belirlemişlerdir.…”