Heterogeneous Effects of Financial Development on Tax Revenues: Accounting for Institutional Quality in Sub-Saharan Africa

Abstract

Several studies have shown that financial development improves efforts to increase the tax base and tax revenue through different channels. This paper analyzes the effect of financial development on tax revenue conditional on institutional quality for a panel of developing countries over the period 1990-2019. Using a threshold approach, the results indicate that the influence of financial development on non-cash tax receipts is not monotonic and is sensitive to level of institutions. Financial development improves the tax base and tax revenue when the quality of institutions is better. The results point out as well heterogeneousness across countries and over the years counts. Estimates with financial market index confirm the evidence that countries that benefit most from increased tax revenues are those that improve their institutional quality.

Pengaruh Industri Dan Pendapatan Perkapita Terhadap Penerimaan Pajak Dengan Kualitas Peraturan Sebagai Pemoderasi

“…Dapat diketahui bahwa variabel IND berpengaruh signifikan secara negatif terhadap TR pada negara dan tahun yang dipilih dalam penelitian ini. hal ini ternyata tidak sesuai dengan hipotesis dan studi dari Minh Ha et al, (2022) yang menyatakan bahwa industri/manufaktur seharusnya memiliki efek positif karena industri bisnis menghasilkan banyak uang yang dapat dikenakan pajak, namun sebagaimana penelitian (Oulai, 2022), hal ini mungkin terjadi karena industri yang tumbuh merupakan hasil dari berkembangnya perusahaan-perusahaan kecil yang belum maksimal dalam membayar pajak badan. Dari uraian tersebut dapat disimpulkan bahwa hipotesis pertama (H1) tidak terbukti, karena IND ternyata berpengaruh signifikan negatif terhadap TR.…”