«Holes» in the Capital of Failed Russian Banks: Old Indicators and New Hypotheses

Abstract

АннотацияЗа первые три года после смены руководства ЦБ РФ отозвал лицензию у каждого третьего банка страны и в значительной их части впоследствии обнаружил «дыры» в капитале на общую сумму в 2,1% ВВП. В настоящей работе предпринята первая попытка моделирования размера «дыры» в капитале российских банков с уже отозванной лицензией. В зарубежных исследованиях для решения аналогичных задач использовались весьма простые индика-торы структуры активов и пассивов, размера и рисков банков. В настоящем исследовании сформулированы новые гипотезы фальсификации банковских балансов (Н1), высокой оборачиваемости активов (Н2) и низкой маржинальности банковского бизнеса (Н3) и пред-ложены комплексные индикаторы их тестирования. Для моделирования использованы официальные данные «Вестников Банка России» об обнаруженных «дырах» в капитале банков в период с середины 2013-го по начало 2016 года -исходная выборка включала 106 банков-банкротов, а после устранения выбросов по отдельным показателям, использу-емым при моделировании, -89 банков-банкротов. Расчеты показали, что эти индикаторы обладают добавленной стоимостью при объяснении размера «дыры» с помощью простых индикаторов. Более того, наиболее сильные экономические эффекты принадлежат именно комплексным индикаторам. В частности, если банк уже обанкротился, то «дыра» оказыва-лась тем больше, чем (1) выше были обороты по корпоративным кредитам; (2) в большей мере банк специализировался на привлечении (дорогих) вкладов населения и их размеще-нии в (дешевые) корпоративные кредиты; (3) больше был размер самого банка; (4) выше были обороты по корсчетам в Банке России; (5) меньше капитала банк раскрывал на балансе накануне отзыва лицензии. Ключевые слова: банки, «дыра» в капитале, отзыв лицензии, фальсификация отчетности, обороты по активам, низкая маржинальность бизнеса. JEL: G21, P23, P34, P52.

Bank Portfolio Allocation Strategy and Its Probability of Failure: Case of the Russian Banking Sector Purge

“…The log-odds of bank failure probability decreases when there is a one-unit increase in the share of deposits from companies, all other things being equal. Our results confirm the findings of Mamonov [1], Karminsky and Kostrov [19], which stated that the strategy of attracting deposits from companies to lend to individuals is more sustainable than the opposite one.…”

“…Mamonov [1] reported that in failed banks population those who had higher proportion of deposits from individuals and loans to firms tend to have higher "holes" (negative capital) after the failure. Karminsky and Kostrov [19] have arrived at similar conclusions.…”

“…When the new chairman of the Russian Central Bank, Elvira Nabiullina, took up the position in 2013, the radical changes in the approach of interacting with inefficient banks were subsequently implemented [1]. This period can be referred to as the "banking sector purge".…”

“…Overall, the banking sector purge initiated by the Central Bank seems to have had a positive effect on the economy. This purge resulted in revealing a plethora of banks engaged in shady activity or earning management [1]. This also led to some negative consequences, such as a reallocation of assets to bigger banks [3; 4].…”

Determinants of Bank Closures: Do Changes of Camel Variables Matter?

“…This led to an extremely fragmented banking industry. Some tiny establishments survived largely on their contacts with a single enterprise and the relative opaqueness Mamonov, 2017). (1999)(2000)(2001)(2002).…”