Improving Audit Reports: A Consensus between Auditors and Users

Abstract

Audit reports represent the only information stakeholders have about conducted audits and they are a key instrument used in economic and financial decisions. Improving audit reports should be a priority of regulators and auditors. The authors solicited perceptions from 212 experienced auditors and financial report users about the value of audit reports and ways to improve their format and content. An analysis of the responses suggests that adding information on audits (such as auditor’s responsibility about fraud) and on annual accounts and client’s information systems, without significant changes in the format, would improve the decision usefulness of audit reports. The growing sophistication of markets and reporting standards requires new information in audit reports, such as auditors’ conclusions about management’s estimates in annual accounts. The study is useful to regulators, auditors’ corporations, academics, and users and contributes to the current audit literature by providing evidence on consensus between auditors and users with regard to the format and content of audit reports.

¿Cómo opinan los auditores de la información sobre sostenibilidad? Una propuesta novedosa de informe de verificación en Europa

“…El convencimiento de la Comisión Europea de que la transparencia y comparabilidad en materia de información no financiera era crucial en la transición hacia una economía mundial sostenible (UE, 2014a, Considerando (3)), se tradujo en la obligatoriedad para determinadas empresas 4 en la Unión Europea de publicar un Estado de Información no Financiera (en adelante "EINF") introducido por la Directiva 2014/95/UE. La NFRD identifica cuatro ámbitos de sostenibilidad (ambiental, social y laboral, humano y soborno y corrupción) respecto a los que requiere que las 2 Proyecto realizado dentro del equipo de investigación en Finanzas y que ha dado lugar a las siguientes publicaciones: Goicoechea et al, 2019, Goicoechea et al, 2020, Goicoechea et al, 2021, Gómez-Bezares y Goicoechea, 2013, así como a la tesis doctoral: Goicoechea, 2022.…”

“…Ante la obligatoriedad para determinadas empresas de reportar información no financiera en la Unión Europea y la convicción de que el informe integrado del IIRC sería un buen modelo de información corporativa en el futuro, se preguntó a los encuestados, entre otras cuestiones, sobre el formato y el contenido de un posible informe de auditoría sobre el informe integrado (Goicoechea et al, 2019). Además, se propuso a los encuestados diferentes ítems de información que se podrían incorporar al informe de auditoría sobre las cuentas anuales para incrementar su valor para la toma de decisiones (Goicoechea et al, 2021).…”

العلاقة بین جودة المراجعة المدركة وقابلیة تقریر مراقب الحسابات عن مراجعة القوائم المالیة السنویة للقراءة: دلیل من الشركات غیر المالیة المقیدة بالبورصة المصریة

“…‫عح‬ ‫تدت‬ ‫س‬ ‫تدعحا‬ ‫اس‬ ‫لت‬ ‫تّحا‬ ‫ح‬ ‫ت‬ ‫تحا‬ ‫ظدق‬ (Boritz et al, 2016;Chang & Stone, 2019a;Smith, 2019;Chang &Stone, 2019b ;Karim & Sarkar, 2020 ;Deshmukh & Zhao, 2020;Jia & Hsiao, 2021;ALikhani et al ,2021;Salehi et al, (Hamdan et al, 2012;Lin &Lin, 2016;Khasanah, 2016;Kato&Semba, 2016;Mawardi, 2017;Pestovic et al,2021 ;Le et al,2021 ;Chen,2022 (Akhalumeh et al,2017 ;Mandour et al,2018;Blum et al,2022) ‫ح‬ ‫و‬ ‫ح‬ ‫تدمي‬ ‫تفحا‬ ‫تدحا‬ ‫كط‬ ‫ح‬ (Smii, 2016;Saha & Roy, 2016 ;Bills et al, 2016 ;Blum et et al (Alfaih,2016 ;Ugwunta et al,2018;Riccard et al,2019 ;Pestovic et al,2021;Jia & Hsiao, 2021 ;Chen,2022 (Boritz et al, 2016;Chang & Stone, 2019a;Smith, 2019 ;Chang & Stone, 2019b;Karim & Sarkar, 2020;Rautiainen et al,2021 ;ALikhani et al,2021 ;Salehi et al, Kawada & Wang, 2020;Blanco et al, 2021;Dalwai, 2021;Goicoech...…”

“…‫حا‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ر‬ ‫تّح‬ ‫ت‬ ‫توح‬ ‫ت‬ ‫دد‬ ‫تصح‬ ‫ت‬ ‫ض‬ ‫رح‬ ‫تدعح‬ ‫ت‬ ‫اس‬ ‫ت‬ ‫ظادحقمبر‬ ‫عح‬ ‫ص‬ ‫عحكاعحا‬ ‫سدت‬ ‫ا‬ 7170 ‫ح‬ ‫؛‬(Abernathy et al, 2019;Hassan et al,2019 ;Sahyda et al, 2019; Roiston &Harymawan, 2020Goicoechea et al,2021Gu &Dodoo,2021 ;Shette,2021) ‫تُح‬ ‫ت‬ ‫تمحك‬ ‫ت‬ ‫ّح‬ ‫تل‬ ‫ت‬ ‫تمح‬ ‫ت‬ ‫تدخح‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫تعحاا‬ ‫ت‬ ‫ندا‬ ‫وحإ‬ ‫ح‬ ‫تمحخت‬ ‫ت‬ ‫ح‬ ‫حاألق‬ ‫تل‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫تلحا‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫توحعم‬ ‫ت‬ ‫رح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ة‬ ‫ا‬ ‫تمح‬ ‫ت‬ ‫تدامح‬ ‫ت‬ ‫ث‬ ‫حا‬ ‫تل‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫تلحا‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫ّحعم‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تمح‬ ‫ت‬ ‫تموح‬ ‫ت‬ ‫م‬ ‫تلحا‬ ‫ت‬ ‫م‬ ‫تعح‬ ‫ت‬ ‫ا‬ ‫مو‬ ‫م‬ ‫نِحا‬ ‫ردعحأقح‬ ‫ص‬ ‫طدعحأقحا‬ ‫ك‬ ‫لخحا‬ ‫عح‬ ‫ُحملا‬ ‫مرحقك‬ ‫م‬ ‫حا‬ ًْ ‫ح‬ ‫ح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫يرحق‬ (Dale-Chall) ‫تمح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫وق‬ ‫رحق‬ Gunning ‫تمح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫وق‬ ‫رحق‬ ( Lasbarhets( LIX ‫تلخح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تطح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ْس‬ ‫ح‬ ‫تر‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تّح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تعح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫نط‬ ‫حا‬ ‫تْ‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تمحً‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫اعح‬ ‫تم‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫طوق‬ ‫تلنحا‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تلحا‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫م‬ ‫توح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫رح‬ ‫طد‬ ‫ك‬ ‫لخحا‬ ‫عرحق‬ ‫حاط‬ ‫ك‬ ‫طدعح‬ ‫ك‬ ‫ا‬ ‫طنْاعح‬ ‫طدعحا‬ ‫ك‬ ‫عح‬ ‫طلْ‬ ‫ظسدعحا‬ ‫ا‬ ‫طعحق‬ ‫ح‬ ‫ك‬ ‫ح‬ ‫دً‬ ‫ط‬ ‫لخحا‬ ‫لقرحق‬ ‫طم‬ ‫عحا‬ ‫تلح‬ ‫ت‬ ‫م‬ ‫تمح‬ ‫تلقح‬ ‫ط‬ ‫طم‬ ‫تديحا‬ ‫ة‬ ‫تعحا‬ ‫ٌم‬ ‫تدخاعح‬ ‫تّحااا‬ ‫تلح‬ ‫ملي‬ ‫حا‬ ‫ت‬ ‫ْا‬ ‫تِح‬ ‫تّح‬ ‫ك‬ ‫تمبوحق‬ ‫تدمعحأ‬ ‫عحأقحس‬ ‫ت‬ ‫تّحس‬ ‫تّ‬ ‫ح‬ ‫ت‬ ‫تدتح‬ ‫توحأق‬ ‫تمرح‬ ‫م‬ ‫ا‬ (Loughran & McDonald, 2014; Luo et al, 2018; Shette,2021) ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫تمحا‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تدخح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫حاا‬ ‫وحأ‬ ‫تدعح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تعحقاس‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫نط‬ ‫حا‬ ‫تْ‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تطحً‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ْس‬ ‫ح‬ ‫تد‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫س‬ ‫تمح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تعح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ديط‬ ‫هحا‬ ‫دي‬ ‫تِح‬ ‫ت‬ ‫ا‬ ‫تمح‬ ‫ت‬ ‫ّح‬ ‫ل‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫طس‬ ‫قحا‬ ‫تم‬ ‫ت‬ ‫ح‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫ندا‬ ‫عح‬ ‫تد‬ ‫ت‬ ‫تعرحتدا.‬ ‫ت‬ ‫حخا‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫يحأا‬ ‫تد‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫تدلحا‬ ‫ت‬ ‫ص‬ ‫داحاز‬ ‫ت‬ ‫ت‬ ‫تيحس‬ ‫ت‬ ‫تلقح‬ ‫ت‬ ‫طم‬ ‫تدعحا‬ ‫ت‬ ‫ط‬ ‫ك‬ ‫ا‬ ‫مو‬ ‫دت‬ ‫ُحا‬ ‫اتخقحم‬ ْ ‫ردعحا‬ ‫طصٌ‬ ‫ا‬ ‫دعحق‬ ْ ‫طم‬ ‫ُحا‬ ‫ح‬ ‫مد‬ ‫اس‬ ‫ق‬ ‫ح‬…”

The Effect of Management Characteristics on Audit Report Readability

“…Li (2008) declares that the annual report's readability has enhanced the performance of business firms. Readability improves auditing; some argue that the type of audit opinion affects investment analysts' investment decisions (Duréndez Gómez-Guillamón 2003;Zimon and Chlodnicka 2019), loan lending (Duréndez Gómez-Guillamón 2003;Goicoechea et al 2021) and investors' decisions (Chen et al 2020;Kausar and Lennox 2017;Köhler et al 2020;Ianniello and Galloppo 2015). The audit report readability is important because audit reports are essential to analysts as a signal of financial statements' reliability (Coram et al 2011).…”