Incentive Contracts for Infrastructure, Litigation and Weak Institutions

As public procurement accounts for approximately 10 to 15% of gross domestic product (GDP) in developed countries, tendering mechanisms should be clearly defined in order to avoid any actions that could endanger the basic principle that all bidders should be on equal terms. An Abnormally Low Tender (ALT) is defined as an offer too low to provide a normal level of profit and that cannot be explained on the basis of construction methods, the technical solution chosen, the originality of the work, or the favorable conditions of the tenderer. Public bodies are well aware of the risk of accepting an offer that cannot be carried out and despite the difficulty of detection recommendations for their prevention usually focus on the price criterion. Most tenders are awarded to the economically most advantageous tender (EMAT), which is assessed by various criteria (including price), though other criteria often have equal or greater weight in the final decision. The method used in this research study is divided into two main phases. First, the score of the bidders is obtained for criteria evaluated by formulae other than price, based on the contract terms of three case studies, after which new scores for these award criteria are obtained from ALT formulae, then, the results of both scoring methods are analyzed. This paper defends the need to control abnormally low tenders by means of award criteria evaluated by formulae other than those of price.

show abstract

“…All these problems lead to delays in implementation, reduced work quality and budget overruns, problems endemic to public works [53][54][55].…”

Section: Discussionmentioning

confidence: 99%

Abnormally Low Tenders in Non-pricing Criteria: the Need for Control

Bargues¹,

González-Cruz²,

González-Gaya³

2016

ujm

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…On peut également analyser les problèmes posés par le financement du coût du litige (cf. Garcia, Reitzes et Benavides (2005)) et la possibilité pour l'Etat de gagner le litige.…”

Section: Discussionunclassified

“…Le concept d'équilibre du jeu est l'équilibre de Nash. Pour caractériser cet équilibre, considérons la démarche retenue par Garcia, Reitzes et Benavides (2005). Soient x *= x *( v ( c , e )) et y *= y *( v ( c , e )) les niveaux d'effort d'équilibre respectifs du gouvernement et de l'entreprise.…”

Section: Le Modèle De Baseunclassified

“…Le processus de renégociation peut s'analyser comme un jeu à information parfaite. Garcia, Reitzes et Benavides (2005), caractérisent l'équilibre de Nash de ce jeu, et analysent l'impact de ce résultat sur le choix par l'agent du niveau d'effort nécessaire à la réduction du coût du projet. Notre analyse adopte cette démarche et généralise leurs résultats par la prise en compte de l'incertitude exogène et du partage des risques.…”

Section: Introductionunclassified

“…Notre analyse adopte cette démarche et généralise leurs résultats par la prise en compte de l'incertitude exogène et du partage des risques. Nous supposons à la suite de Garcia, Reitzes et Benavides (2005), que le gouvernement sort perdant du processus d'arbitrage (ou du litige). Cette hypothèse est compatible avec la situation des pays en voie de développement qui sont caractérisés par de nombreuses contraintes institutionnelles et financières 8…”

Section: Introductionunclassified

See 2 more Smart Citations

Asymétrie d'information, Litiges et Bien‐être social dans le cadre d'un contrat de Partenariat Public/Privé: Le cas de la construction d'infrastructures d'intérêt public en Afrique

Founanou¹

2008

African Development Review

View full text Add to dashboard Cite

Dans cet article, nous analysons la structure des contrats optimaux de partenariat Public/Privé concernant la construction d'infrastructures d'intérêt public. Nous considérons une forme générale de contrat incitatif comportant un paiement ex-post qui dépend du coût du projet observé et d'un prix fixe. Lorsque l'opérateur du projet peut influencer le résultat ex-post par une action non observable par le partenaire public, il existe un risque de litiges concernant le coût observé ex-post. On montre que, le contrat optimal réalise un arbitrage entre deux effets: aléa moral et partage du risque. Les mécanismes réalisables en présence ou en absence de litiges sont caractérisés. En cas de litige, le contratà prix fixe peutêtre inférieurà un contratà remboursement de coût. Ce résultat entre en contradiction avec le résultat bien connu selon lequel, en incitant l'agentà exercer un effort de réduction du coût, un contratà prix fixe domine le contratà remboursement du coût. Abstract:In this article, we analyzes the optimal structure of public/private partnership agreements, in cases where these contracts concern the construction of economic infrastructure. We consider a form of incentive contract stipulating rules of payment based on the ex post value, which are calculated based on the observed costs of the project and a fixed price. In cases where a private contractor can influence the final cost of a project by an action unobservable by the principal, there is a risk that a dispute will arise concerning the project's observable cost. We show that, the optimal contract establish a balance between moral hazard and risk sharing. We derive the feasible mechanisms, either in the presence or absence of litigation. In litigation contest, a fixed-price contract may be inferior to a cost-plus contract. This result stands in contrast to the well-established finding that, in providing

show abstract

Policy and regulatory design for developing countries: a mechanism design and transaction cost approach

Araral

2013

Policy Sci

View full text Add to dashboard Cite

Incentive Contracts for Infrastructure, Litigation and Weak Institutions

Cited by 9 publications

References 9 publications

Abnormally Low Tenders in Non-pricing Criteria: the Need for Control

Abnormally Low Tenders in Non-pricing Criteria: the Need for Control

Asymétrie d'information, Litiges et Bien‐être social dans le cadre d'un contrat de Partenariat Public/Privé: Le cas de la construction d'infrastructures d'intérêt public en Afrique

Policy and regulatory design for developing countries: a mechanism design and transaction cost approach

Contact Info

Product

Resources

About