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Unilateral actions the case of international environmental problems
Urs Steiner Brandt April 2003All rights reserved. No part of this WORKING PAPER may be used or reproduced in any manner whatsoever without the written permission of IME except in the case of brief quotations embodied in critical articles and reviews.
AbstractWhen abatement costs are uncertain, but correlated, and a country becomes privately informed that costs are low, then unilateral actions serve as a signalling devise to reveal low costs and unilateral actions have the potential to trigger positive responses abroad. However, the country engaging in unilateral actions is the one with the highest expectation about the other countries' reactions, and it might suffer from an effect like the winners curse.JEL Classification: Q28, H4, D8