International Comparisons of Pricing-to-Market Behavior

Knetter, Michael M.

doi:10.3386/w4098

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“…Under these circumstances, market conditions in the importing countries are relevant in explaining the evolution of import prices. Empirical evidence in favour of PTM is given by Giovannini (1988), Kasa (1992), Knetter (1993), Gagnon and Knetter (1995), Menon (1995), Feenstra et al (1996) and Campa and Goldberg (1999) among others. Evidence supporting PTM is also found by Naug and Nymoen (1996), who study the formation of Norwegian import prices of manufactures over the period 1970:1−1991:4.…”

Section: Appendix a The Modelling Of Import Pricesmentioning

confidence: 99%

Exchange Rate Pass-through in a Small Open Economy: the Importance of the Distribution Sector

2013

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Abstract:Several small open economies switched to inflation targeting during the 1990s, thereby giving up various forms of exchange rate targeting in favour of flexible exchange rates. Norway did the same early in 2001, and has thereafter experienced highly varying nominal exchange rates with consumer price inflation dropping far below the target during 2003 and 2004. Knowledge of the degree of exchange rate pass-through to import prices and further to consumer prices is essential for inflation targeting. The literature suggests that pass-through is greater to import prices than to consumer prices, which presumably is related to the role of distributors in the economy. We present empirical evidence on these issues for Norway by estimating import price equations and a dynamic model of the distributors pricing behaviour. Using a large-scale macroeconometric model of the Norwegian economy, we find exchange rate pass-through to import prices to be quite rapid in the short run, while pass-through to consumer prices seems to be modest. We show that, among the numerous channels through which the exchange rate operate, trade margins in the distribution sector act as cushions to exchange rate fluctuations, thereby being one of the main important source for the delay in pass-through. In spite of moderate pass-through to consumer prices, we find inflationary effects of exchange rate changes even in the short run, an insight important for inflation targeting central banks.

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Section: Appendix a The Modelling Of Import Pricesmentioning

confidence: 99%

Exchange Rate Pass-through in a Small Open Economy: the Importance of the Distribution Sector

2013

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“…Contrairement au modèle général de majoration, il n'y a aucune disposition pour les cas où il y a un pass-through complet ou le cas occasionnel quand le pass-through dépasse 100 %. Knetter (1989Knetter ( , 1993Knetter ( , 1994Knetter ( , 1997) a fait appel à une nouvelle approche pour estimer le pass-through du taux de change. Reconnaissant la difficulté de mesurer les coûts marginaux et les majorations, il approfondit le travail de Rosse (1970) en inférant ces valeurs à partir du comportement des firmes.…”

Section: /=0unclassified

“…+ P. Le haut degré de colinéarité entre les variables qui s'ensuit explique peut-être pourquoi plus de 50 % des donnés statistiques concernant P sont statistiquement non valides à un niveau d'erreur de 5 %. Knetter (1993) résout certaines de ces difficultés économétriques en estimant la forme différenciée de l'équation (15) :…”

Section: Le Modèle De Knetterunclassified

“…Malgré le fait que les prix d'automobiles exportées au Canada sont passés d'un pass-through complet (Allemagne) à un pass-through négligeable (Japon), Knetter (1993) généralise ses résultats -basés sur les tests F -en laissant entendre qu'il existe peu ou pas de preuve qui indiquerait que les exportateurs d'un même secteur d'industrie présentent des comportements différents. De plus, il suggère que l'ajustement de la majoration spécifique est comparable pour les différentes industries.…”

Section: Le Modèle De Knetterunclassified

“…Les auteurs justifient l'existence de déviations à court terme, par rapport à l'équilibre de long terme, en ajoutant les retards (et les délais) différenciés des variables explicatives. En outre, le coefficient de l'élasticité pass-through est supposé dépendre autant des parts de marché (spécification non linéaire) que des effets dits de source ou de destination (semblable à Knetter, 1989Knetter, , 1993. D'autre part, lors de leur étude du marché automobile suisse, Gross et Schmidt (1996) trouvent que le comportement PTM est indépendant des parts du marché 14 .…”

Section: Modèles De Comportements Stratégiquesunclassified

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Le pass-through du taux de change

Sabiston

2009

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RÉSUMÉÀ la suite de la disparition du système de Bretton Woods, le taux de change flottant n’a pas joué son rôle prévu d’équilibrage; les balances commerciales des principales nations impliquées dans le commerce n’ont tout simplement pas répondu, selon les attentes, aux appréciations et dépréciations de la monnaie. La piètre valeur prophétique des modèles traditionnels de l’élasticité du taux de change a renouvelé l’intérêt dans le lien théorique entre les taux de change et les prix des biens commerciaux. Cet article présente une étude critique de la nouvelle documentation théorique et empirique portant sur lepass-throughdu taux de change dans le but de donner une ligne directrice aux recherches ultérieures.

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Reflections on a Career as an Industrial Organization and International Economist

Sheldon¹

2020

Applied Eco Perspectives Pol

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In this article, I reflect on my career in the agricultural economics profession as a researcher who has focused predominantly on the synthesis of two fields in economics: industrial organization and international trade. In that context, I consider my main contribution to have been in analyzing the impact of public policy where imperfect competition matters in the food and agricultural marketing system, be it in either the horizontal or vertical market dimensions. In addition, I have also paid considerable attention to incorporating market structure into empirical analysis of food and agricultural trade.

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International Comparisons of Pricing-to-Market Behavior

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Exchange Rate Pass-through in a Small Open Economy: the Importance of the Distribution Sector

Exchange Rate Pass-through in a Small Open Economy: the Importance of the Distribution Sector

Le pass-through du taux de change

Reflections on a Career as an Industrial Organization and International Economist

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