İslami Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Sıkıntı Riskinin Altman-Z ve Springate Modelleri ile İncelenmesi: Katılım 50 Endeksi Örneği

Güçlü, Fatih

doi:10.15869/itobiad.1002058

Cited by 10 publications

(5 citation statements)

References 25 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Bu çalışmada, 8 işletmenin iflastan korunduğu, 15 işletmenin iflas etme olasılığının yüksek olduğu ve 11 işletmenin ise iflas tehlikesi ile güvenli bölge arasında kaldığı tespit edilmektedir. Güçlü (2021) Altman'ın (1968) orijinal Z-puanı hesaplayarak muhasebe verilerinin, borsa bilgilerinin ve makroekonomik ortamdaki değişikliklerin şirketlerin finansal sıkıntısını ve iflas riskini etkilediğini ortaya çıkarmaktadır. Şirketlerin finansal kaldıraç oranı arttıkça finansal sıkıntısı artarken, likiditesi ve performansı arttıkça firmaların finansal sıkıntısının azalabileceği ortaya çıkmaktadır.…”

Section: Literatür Taramasıunclassified

İşletmelerin Finansal Başarısızlık Riskine Sermaye Yapısının Etkisi: KOBİ Sanayi Endeksi

Avcı

2024

Politik Ekonomik Kuram

View full text Add to dashboard Cite

Günümüzde bir firma sağlıklı finansal yapıya sahip ise o firma faaliyetlerinin başarılı olduğu, zayıf bir finansal yapıya sahip ise de o firmanın hayatta kalmasında tehdit oluştuğu görülmektedir. Dolayısıyla bu çalışmada amaç, 2013-2021 dönemindeki işletmelerin finansal başarısızlıklarını tahmin ederek işletmelerin sermaye yapısına ilişkin kararların finansal başarısızlığa olan etkisini incelemektir. Çalışma örnekleminde, Borsa İstanbul (BIST) KOBİ Sanayi endeksinde yer alan 29 firmanın verileri kullanılmakta ve bu başarısızlık riski Altman-Z skoru ve Springate-S Skoru yöntemi ile ölçülmektedir. Sonrasında verilere panel veri analiz yöntemi uygulanmaktadır. Ampirik bulgulara göre, değişkenlerin I(0) düzeyinde durağan olduğu saptanmaktadır. Modellerde otokorelasyon ve değişen varyans sorunları giderilerek sabit etkiler yöntemiyle bağımlı ve bağımsız değişkenler arasındaki ilişki tahmin edilmektedir. Tahmin bulgularına göre, firmaların düzeyi, borç oranı, borç vadesi ve öz kaynak oranı arttıkça firmaların finansal başarısızlık düzeyi arttığı görülmektedir. İşletme büyüdükçe ve performansı iyileştikçe bu firmaların finansal başarısızlıktan uzaklaştığı görülmektedir. Sonuç olarak, bu bulgular yatırımcılar ve yöneticiler için önemli tavsiyeler sunmaktadır.

show abstract

Section: Literatür Taramasıunclassified

İşletmelerin Finansal Başarısızlık Riskine Sermaye Yapısının Etkisi: KOBİ Sanayi Endeksi

Avcı

2024

Politik Ekonomik Kuram

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Modellerin finansal başarısızlık riskini tahmin etme başarısı ve sonuçları açısından birbirileri ile uyumları da Borsa İstanbul'da yer alan şirketler için çalışmalarda ele alınmış karşılaştırmalı olarak değerlendirlmiştir. Güçlü (2021), Katılım 50 endeksinde yer alan 14 işletmeye ait finansal başarısızlık risklerini, 2016-2020 dönemlerine ait verileri kullanarak Altman ve Springate modelleri ile analiz etmiştir. Çalışmada her iki modelden elde edilen bulgular doğrultusunda işletmelerden yalnızca bir tanesinin tüm dönemler için finansal başarısızlık riski ile karşı karşıya bulunduğu, diğer işletmelerin sağlıklı bir finansal yapıya sahip olduğu ve islami endeks kriterlerine uygun şirketlerin genel olarak güçlü finansal yapıda oldukları ifade edilmiştir.…”

Section: Li̇teratürunclassified

Toptan Ve Perakende Ti̇caret İşletmeleri̇ni̇n Fi̇nansal Başarisizlik Ri̇skleri̇ni̇n Anali̇zi̇: Borsa İstanbul Örneği̇

ŞAHİN

2023

ASOS

View full text Add to dashboard Cite

Wholesale trade businesses and retail trade businesses are businesses that carry out their activities differently from each other and face different risks. Both types of businesses have their own characteristics in terms of financial failure risk due to factors such as their costs, stock structures and customer volume. The aim of the study is to examine the financial failure risks of businesses in the wholesale and retail trade sectors in Borsa Istanbul by using Altman and Springate models. In this direction, Altman Z score and Springate S score values were calculated using fiveyear data covering the 2018 and 2022 periods of wholesale trade and retail trade businesses, and the findings were analyzed comparatively. In the evaluation of the findings obtained in the study, it was aimed both to analyze the risks of the sectors and to determine the compatibility of the findings of the models in the same companies and sectors. According to the findings obtained, it was seen that the financial failure risk of retail businesses is higher according to the Altman Z score model, and the financial failure risk of wholesale trade sector businesses is relatively higher, although there is no big difference between them according to the Springate S score model. When the financial failure prediction models used in the study are considered for the same sectors and the same companies, it is seen that the findings of the enterprises in the wholesale trade sector give close results for the sector and companies in both models. In line with the results obtained for the retail trade sector businesses, it was seen that the Altman Z score model obtained more sensitive results in calculating the risk of financial failure, and the businesses that did not have the risk of financial failure according to the Springate S score model were evaluated as risky in terms of the Altman Z score model.

show abstract

“…Dolayısıyla firmaların işçi çıkarma yoluna başvurması veya finansal olarak zorluk yaşamaları sonrasında iflasları söz konusu olmuştur. Bu bağlamda, COVID-19 salgını sonrası firmaların finansal başarısızlıklarını ölçmeye yönelik çalışmaların sayısı da artmıştır (Beyazgül, Öcek ve Karadeniz, 2022;Güçlü, 2021;Maharani ve Sari, 2021;Marginingsih, 2022;Özbek, Hazar ve Babuşcu, 2021;Wulandarı 2021).…”

unclassified

“…Ancak, son yıllarda Türkiye'de yapılan çalışmalarda genellikle bankacılık (Özbek, Hazar ve Babuşcu, 2021), bilişim (Büyükarıkan ve Büyükarıkan, 2014), ihracatçı sektörler (Poyraz ve Uçma, 2006), teknoloji (Gülençer ve Hazar, 2020), taş ve toprak (Akyüz, 2020), spor ve sağlık (Bağcı ve Sağlam, 2020), tekstil (Fidan, 2021), ulaştırma (Beyazgül, Öcek ve Karadeniz, 2022) ve turizm (Gezen ve Özcan, 2022) gibi sektörlere yoğunlaşılmıştır. Bununla birlikte veri setinde çok az sayıda otomotiv firmasının da bulunduğu BİST Katılım 50 Endeksi şirketleri ve imalat sektörü ile ilgili analizler de gerçekleştirilmiştir (Güçlü, 2021;Gümüş ve Altıok, 2020). Diğer taraftan otomotiv sektörü özelinde analizlerin gerçekleştirildiği herhangi bir çalışmaya rastlanılmamıştır.…”

unclassified

Covid-19’un Borsa İstanbul'da İşlem Gören Otomoti̇v Fi̇rmalarinin Fi̇nansal Başarisina Etki̇si̇

Şahin

Özkan

2022

Finans Ekonomi Ve Sosyal Araştırmalar Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmada, Borsa İstanbul’da (BİST) işlem gören 8 otomotiv ana sanayi firmasının 2017–2021 yılları arası verileri kullanılarak COVID–19 dönemindeki finansal başarıları analiz edilmektedir. Bu bağlamda çalışmada, literatürde yaygın olarak kullanılan Altman Z-Skor (1968), Springate S-Skor (1978), Taffler T-Skor (1982) ve Zmijewski X-Skor (1984) modelleri kullanılarak firmaların finansal başarı skorları belirlenip karşılaştırılmaktadır. Çalışma sonuçlarına göre, otomotiv firmaları için Altman Z-Skor ve Springate S-Skor modelleri birbirine benzer sonuçlar raporlamaktadır. Ayrıca genel olarak otomotiv firmalarının COVID–19 döneminden çok etkilenmediği görülmektedir. Ancak Anadolu Isuzu Otomotiv Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (ASUZU) Zmijewski X-Skor modeli hariç diğer üç modelde finansal durumunun sağlıklı olmadığı sonucuna ulaşılmaktadır. Ford Otomotiv Ana Sanayi A.Ş.’nin (FROTO) ise 2017–2021 yılları arasında sadece Taffler T-Skor modeline göre sağlıksız alanda yer aldığı görülmektedir. COVID-19’un yarattığı olumsuz koşullar nedeniyle otomotiv firmalarının bundan finansal anlamda negatif etkilenmesi beklenirken, araştırmada elde edilen bulgular bu beklentiyi çok fazla desteklememektedir.

show abstract

İslami Hisse Senedi Piyasalarında Finansal Sıkıntı Riskinin Altman-Z ve Springate Modelleri ile İncelenmesi: Katılım 50 Endeksi Örneği

Abstract: Bu makale, en az iki hakem tarafından incelenmiş ve intihal içermediği teyit edilmiştir. / This article has been reviewed by at least two referees and confirmed to include no plagiarism. http://www.itobiad.com/

Cited by 10 publications

References 25 publications

İşletmelerin Finansal Başarısızlık Riskine Sermaye Yapısının Etkisi: KOBİ Sanayi Endeksi

İşletmelerin Finansal Başarısızlık Riskine Sermaye Yapısının Etkisi: KOBİ Sanayi Endeksi

Toptan Ve Perakende Ti̇caret İşletmeleri̇ni̇n Fi̇nansal Başarisizlik Ri̇skleri̇ni̇n Anali̇zi̇: Borsa İstanbul Örneği̇

Covid-19’un Borsa İstanbul'da İşlem Gören Otomoti̇v Fi̇rmalarinin Fi̇nansal Başarisina Etki̇si̇

Contact Info

Product

Resources

About