Job expectations and financial fragility: evidence from pre-COVID Spain

Abstract

Previous research has related household financial fragility (FF) and the employment status of the household members by focusing only on the labour income channel. In contrast, the literature has scarcely addressed the study of this relationship from a psychological perspective that could be related to the theory of bounded rationality. This article aims to analyse how job expectations relate to the level of household FF. Using a sample of 8554 Spanish individuals in the period 2016–2017, we construct a multidimensional index of household FF. The results indicate that households with unemployed, self-employed, or part-time workers have higher levels of FF, but the job expectations of the household and the individual play an even more important role in the level of the FF. These findings suggest that the perception of labour market uncertainty may influence the level of household FF to a greater extent than the objective employment situations of the individuals.

Health shocks and financial vulnerability of the Spanish population under review

“…Por tanto, el estado de salud de las personas también se relaciona con su situación laboral, y la de sus cuidadores; afectando al nivel de ingresos del hogar y, en último término, a su situación de VF. Así, el desempleo conlleva la pérdida o disminución de una fuente de ingresos que, según las premisas de la hipótesis del ingreso permanente (Friedman, 1957) y la hipótesis del ciclo de vida (Ando & Modigliani, 1963), tiene un efecto adverso en la situación financiera de las personas, llegando incluso a generar deudas imprevistas (Álvarez-Espiño et al, 2023b). Además, desde una perspectiva subjetiva, la ausencia de empleo y la escasez de fuentes de ingresos estables generan inseguridad y favorecen que las personas restrinjan sus gastos domésticos, incrementando su sensación de constricción financiera (Broadway & Haisken-DeNew, 2019).…”

“…En España no abundan trabajos sobre VF. Solo recientemente, a raíz de las dificultades económicas que soportan muchos hogares, se ha comenzado a analizar los determinantes de su resiliencia financiera (Álvarez-Espiño et al, 2023a;Álvarez-Espiño et al, 2023b;Fernández-López et al, 2023b;Loke, 2016;Mussida & Parisi, 2021). En todo caso, hasta la fecha no se han encontrado trabajos que relacionen la VF de los hogares españoles con los shocks de salud que sufren sus miembros.…”

“…En el contexto descrito, este trabajo aspira a relacionar la VF, medida desde una perspectiva global, objetiva y subjetiva, con los shocks de salud que, de forma inesperada y exógena, podrían afectar a los hogares. Algunas evidencias sobre el nivel de VF de la población adulta española han sido presentadas por Álvarez-Espiño et al (2023a), Álvarez-Espiño et al (2023b, Loke (2016) o Mussida & Parisi (2021), entre otros. Sin embargo, dichos estudios no han profundizado en la posible relación entre esas dificultades financieras y los shocks de salud.…”