Judgment in Probabilistic Analysis

Abstract

TX 75083-3836 U.S.A., fax 01-972-952-9435. AbstractThe chief use of probabilistic methods is to assess risk and opportunity, making them most applicable to situations of significant uncertainty. Hence, the cardinal sin unique to probabilistic analysis is to underestimate the range of outcomes. Unfortunately, the situations of the greatest uncertainty are also the ones where poor judgment is most likely to create unreliable results and dangerous decisions. The best judgment in probabilistic analysis is that which recognizes the full range of uncertainty by carefully framing the problem and by avoiding pitfalls which artificially reduce the range of results.

Influence of correlations on results of probabilistic geological modelling

“…Существует огромное количество причин, которые могут повлиять на прогнозную способность моделиот упрощенного взгляда на геологию пласта, ограниченного лишь одной из возможных геологических концепций на основе специфического предыдущего опыта исполнителя [Попова, 2018], до выбранного метода моделирования. Взаимозависимости между неопределенными параметрами и рисками (возможными событиями) также могут оказать значительное влияние на результаты вероятностного моделирования Stabell, 2000;Purvis, 2003]. Может показаться, что, варьируя каждый параметр, иногда в довольно широких пределах, принимаются во внимание все возможные варианты геологического строения рассматриваемых объектов, однако так можно добавить в модель реализации, которые не имеют под собой геологического обоснования.…”

How Significant Is the P90 Value as a Measure of the Reserves' Downside?

“…The key benefit of using probabilistic methods is the ability to capture the complete range of uncertainties (Purvis 2003;Demirmen 2007), thus, not discounting either the reserves upside or the downside. SPE (SPE/WPC/AAPG/SPEE 2007) defines probabilistic reserves estimates at three levels: proved (P90), possible + proved (P50), and proved + possible + probable (P10), where P90 reserves are defined such that there is at least 90% probability that the quantity ultimately recovered will equal or exceed the estimate reported (i.e., P90 reserves value).…”