Kredi Temerrüt Takasları, Borsa Endeksleri, Tahvil Faizleri ve Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği

Akgüneş, Ahmet Oğuz

doi:10.25204/iktisad.837722

Cited by 7 publications

(2 citation statements)

References 38 publications

(22 reference statements)

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…It is also possible to call the CDS premiums as a type of insurance against the risk of debt default by the borrower (Han & Zhou, 2015). CDS is one of the important indicators that reflect the perception of investors regarding the risk level of countries (Akgüneş, 2021a).…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Which Index is More Affected by CDS Premium and VIX Index: BIST-30 or Participation-30?

Bayramli¹,

Kula²,

Özdemir³

2023

JCGIRM

View full text Add to dashboard Cite

Purpose: This study aims at determining the existence and, if any, the extent of comparative effects of the CDS premium and the VIX index on the BIST-30 and the Participation-30 indices before and during the pandemic. Methodology: The study explores the relationships of the CDS premium and VIX index to the BIST-30 index and the Participation-30 index for two time periods, as pre-pandemic and pandemic. The date range is set as 02.01.2018-10.03.2020 for the pre-pandemic period and as 11.03.2020-31.12.2021 for the pandemic period. Following the Johansen cointegration and ARDL tests employed to detect the long run relationships between the variables, FMOLS regression tests were used to determine the effect sizes. Results: As a result of the cointegration tests, long-term cointegration relationships of both the BIST-30 and the Participation-30 indices with the variables of the CDS premiums and the VIX index were determined before and during the pandemic period. FMOLS regression results posited that the VIX index had greater effect on the Participation 30 index in both periods. Originality and Practical Implications: The fact that the literature review does not reveal the existence of any study providing the comparative effects of the CDS premiums and the VIX index on both the BIST-30 and Participation-30 indices contributes to the originality of this paper.

show abstract

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Which Index is More Affected by CDS Premium and VIX Index: BIST-30 or Participation-30?

Bayramli¹,

Kula²,

Özdemir³

2023

JCGIRM

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Çalışmaların bazılarında tek bir ülke ele alınabildiği gibi birden fazla ülkenin dahil edildiği çalışmalar da mevcuttur. Bu kapsamda pek çok çalışma CDS primleri ile borsa endeksleri arasında (Akgüneş, 2021;Anton ve Nucu, 2020;Atmışdörtoğlu, 2020;Görmüş ve Aksoylu, 2017;Reyhan ve Gazel, 2020;Sadeghzadeh, 2018;Sarıgül ve Şengelen, 2020;Topaloğlu ve Ege, 2020;Vurur, 2021;Vurur ve Özen, 2020;Zinna, 2013), karşılıklı nedensellik ilişkisinin varlığını tespit etmiştir. Bu çalışmalarda genel olarak yerel ve küresel değişkenlere bağlı olarak, ülke risk primlerinin tahmin edilebileceğini ve Latin Amerika ülkelerinin primlerinin çoğunu küresel faktörlerin açıkladığını, Avrupa ve Asya primlerini ise yerel faktörlerin en iyi şekilde açıkladığı ifade edilmektedir.…”

Section: Introductionunclassified

Kredi Temerrüt Takası (CDS) ve Borsa Endeks İlişkisi: BRICS Ülkeleri Üzerine Bir Araştırma

Bayrakdaroğlu¹,

MİRGEN²

2021

Ekonomi, Politika &Amp; Finans Araştırmaları Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Kredi temerrüt takasları (CDS), kredi riskinin borç veren tarafından daha düşük bir maliyetle karşılanmasını sağlamaktadır. Yüksek CDS primleri beraberinde yüksek borçlanma maliyetlerini getirmektedir. Yükselen maliyetler ise risklerin artmasına neden olacaktır. Bu nedenle temerrüt riski hakkında bilgi sunan CDS primleri, yatırımcılara riskten korunmada yardımcı bir unsur olmaktadır. Bu çalışmanın amacı, BRICS (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika) ülkelerine ait CDS'lerle yine ilgili ülkelere ait belirlenmiş borsa endeks değerleri (Sao Paulo SE Bovespa, RTS, Nifty 500, Shanghai SE Composite, FTSE / JSE SA Top 40 Companies) arasında bir ilişki olup olmadığının tespit edilmesidir. BRICS, küresel ekonomik büyümeye etki eden yükselen ekonomilerin bir araya getirildiği önemli bir topluluktur. Bu kapsamda seçilen BRICS ülkelerine ait 5 yıllık CDS primleri ile borsa endeks değerleri arasındaki ilişki panel veri analizi yardımıyla incelenmiştir. Analiz sonucunda elde edilen bulgulara göre değişkenler arasında negatif yönlü, anlamlı bir ilişki olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bu da CDS primlerinde meydana gelen düşüşlerin borsa endeks değerlerini artırdığını göstermektedir.

show abstract

Kredi Temerrüt Takasları (CDS) ile Enflasyon, BIST100 Endeksi ve CBOE VIX Endeksi İlişkisi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama

Topaloğlu,

Şahin,

Görgel

2024

Muhasebe Ve Finansman Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmada, kredi temerrüt takası ile enflasyon, BIST100 endeksi ve VIX endeksi arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkilerin incelenmesini amaçlamaktadır. Bu amaç doğrultusunda, 2008-2024 dönemi için ARDL-PMEG modeliyle kısa ve uzun dönemli esneklik katsayıları tahmin edilmiştir. Değişkenler arasındaki nedenselliğin belirlenmesi amacıyla Granger nedensellik testi uygulanmıştır. Araştırma sonucunda, ARDL tahmin yöntemine göre CDS ile açıklayıcı değişkenler arasında uzun dönemde ilişki olduğu belirlenmiştir. Uzun dönem tahmin sonuçlarına göre CDS’in enflasyon ve VIX endeksiyle pozitif, BIST00 endeksiyle negatif ilişkili olduğu tespit edilmiştir. Kısa dönem tahmin sonuçları kısa dönemde ortaya çıkan dengesizliklerin enflasyon ve BIST100 değişkenleri ile giderilebildiğini ancak VIX endeksinin CDS üzerinde etkili olmadığını göstermektedir. Nedensellik analizleri sonucunda, enflasyon ve BIST100 endeksinin CDS’in Granger nedeni olduğu tespit edilmiştir. Dolayısıyla, yüksek risk seviyesine sahip ülkelerin politika yapıcılarının özellikle yabancı yatırımcılar için güvenilir, düşük riskli, yüksek getirili piyasa ortamını destekleyen politikalar geliştirmesi önerilmektedir.

show abstract

Kredi Temerrüt Takasları, Borsa Endeksleri, Tahvil Faizleri ve Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği

Cited by 7 publications

References 38 publications

Which Index is More Affected by CDS Premium and VIX Index: BIST-30 or Participation-30?

Which Index is More Affected by CDS Premium and VIX Index: BIST-30 or Participation-30?

Kredi Temerrüt Takası (CDS) ve Borsa Endeks İlişkisi: BRICS Ülkeleri Üzerine Bir Araştırma

Kredi Temerrüt Takasları (CDS) ile Enflasyon, BIST100 Endeksi ve CBOE VIX Endeksi İlişkisi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama

Contact Info

Product

Resources

About