La volatilidad de la moneda: un análisis de la tasa de cambio colombiana y los mercados de materias primas energéticas

Abstract

El artículo analiza el efecto derrame de los precios de las materias primas energéticas del petróleo, carbón y gas, sobre la moneda colombiana en el periodo 2000-2020. Como metodología, se utilizaron los vectores autorregresivos (VAR), con variables cointegradas y el análisis de desbordamiento de derrames. Los resultados sugieren la existencia de relaciones de cointegración entre las materias primas energéticas y la tasa representativa del mercado; además de una relación inversa entre estas variables. El petróleo, el carbón y el gas explican la volatilidad de la tasa representativa del mercado hasta en 70, 45 y 50 % respectivamente. La investigación permite inferir que la tasa representativa del mercado es receptora de volatilidad de los mercadas internacionales.