Liquidity Characteristics of Small and Large Manufacturing Firms

Abstract

Many studies have compared various characteristics of large and small business firms. For example, recent studies have documented the “small firm effect”. These articles have indicated a tendency for small companies to exhibit greater risk‐adjusted stock returns than large companies. Other research has focused on comparing the financial aspects of small and large firms. These previous studies found a positive relationship between size and liquidity as measured by the current and quick ratios. Little, however, has been written in recent years that compares the liquidity characteristics of small and large firms.

Tracking the Credit Collection Period of Malaysian Small and Medium-Sized Enterprises

“…Many previous research use total assets and/or sales to represent size of a firm (Eljelly, 2004;Moss & Stine, 1989;Regupathi & Zainudin, 2003;Zainudin, 2006). Although the market value of equity could also be a proxy to represent size, the author feels that the figure is less stable in the current market condition.…”

Differences in Financial Performance of Large and Small Companies: A Research on Lodging Companies Trading in Borsa İstanbul

“…Bu araştırmada konaklama şirketleri açısından daha az dalgalanma gösteren bir ölçüt olması ve bu şirketlerin yatırım bağlamında sermaye yoğun olmaları nedeniyle aktif büyüklüğü ölçütü kullanılmıştır. Aktif büyüklüğü ölçütüne göre nasıl bir sınıflandırma yapılması gerektiğine yönelik literatür incelendiğinde bir araştırmada aktif toplamlarının aritmetik ortalama değerlerinin kullanıldığı (Moss ve Stine, 1989), bir araştırmada belirlenen bir aktif toplamı rakamının kullanıldığı (Walker ve Petty, 1978), yine bir araştırmada ise aktif toplamlarının ortanca değerinin kullanılarak sınıflama gerçekleştirildiği saptanmıştır (Upneja ve diğ., 2000). Analiz sürecinde hangi değere göre sınıflandırmanın yapılacağına karar vermek için analiz kapsamındaki şirketlerin düzeltilmiş aktif toplamlarının histogram grafiği oluşturulmuştur.…”