Los procesos α-estables y su relación con el exponente de autosimilitud: paridades de los tipos de cambio dólar estadounidense, dólar canadiense, euro y yen

Abstract

Disponible en www.sciencedirect.com www.cya.unam.mx/index.php/cya Los procesos ␣-estables y su relación con el exponente de autosimilitud: paridades de los tipos de cambio dólar estadounidense, dólar canadiense, euro y yen The ␣-stable processes and their relationship with the exponent of self-similarity: exchange rates of USA Dollar, Canadian Dollar, Euro and Yen

Formulación de un modelo híbrido alfa-estable para mercados con operación de alta frecuencia

“…(2016) utilizando datos de las paridades diarias de los tipos de cambio FIX obtenidas de la página del Banco de México (Banxico) del 2 de enero de 2014 al 30 de noviembre de 2016 y se concluye que las paridades son anti-persistentes porque no presentan los rendimientos esperados por series α-estables con ................. Los estimadores obtenidos presentaron rendimientos esperados positivos de acuerdo con el promedio y el parámetro de localización con tendencia positiva, pero con reversión a la media, es decir, . Las estimaciones de los parámetros muestran que los dominios de atracción son α-estables, los exponentes de auto-similitud calculados a través del EHG indican que los procesos son auto-similares y anti-persistentes por lo que presentan memoria de corto plazo, reversión a la media, correlación negativa y variación elevada, con riesgo elevado en el corto y mediano plazo porque están relacionados con procesos de turbulencia (ruido rosa) que son consistentes con los resultados obtenidos por Climent et. al.…”

“…Los parámetros a-estables presentados en la Tabla 1 son consistentes con los resultados obtenidos y presentados en las investigaciones de Dostoglou y Rachev (1999), Čížek et al (2005), Scalas y Kim (2006), Climent-Hernández y Venegas-Martínez (2013), Climent-Hernández y Cruz-Matú (2017) y Climent-Hernández et. al.…”