Money and the Real World

Evaluating Enterprise Risk in a Complex Environment

“…The risk reflects the limitations of human knowledge or bias, indicating the possible events to which it is exposed due to the combination of their choices, external conditions and the flow of time. Just if knowledge was complete and perfect, firm would operate in conditions of certainty [16]. So risk and knowledge are each other mutually dependent: the risk marks the limit of knowledge and it allows the perception of risk [17].…”

Post World War II politics and Keynes's aborted revolutionary economic theory

“…Consequently, as in classical theory, nonproducibles could not be ultimate resting places for savings as they spilled over into a demand for producible goods (Cf. Davidson, 1972). …”

Rumos da liberalização financeira brasileira

“…Um dos mais importantes críticos de Friedman foi Paul Davidson (1982), que argumentava que diante da ocorrência de eventos inesperados em trajetórias de preços, as expectativas se tornam elásticas -e não convergentes -como afirmava Friedman. A idéia de Davidson pode ser resumida da seguinte forma: quando um determinado preço (taxa de juros, taxa de câmbio etc) sofre uma alteração atípica de nível, seja devido a sua intensidade seja devido à origem obscura, as expectativas tendem a se espalhar, isto é, enquanto uns avaliam que o preço continuará subindo (caindo), outros avaliam que iniciará um processo de queda (subida) e, a partir de suas expectativas, tomam decisões de compra ou venda do ativo.…”