Mortgage Krizi Öncesi ve Sonrasında Enflasyon - Faiz Etkileşimi: Türkiye Örneği

Abstract

Enflasyon ve faiz oranları arasındaki ilişki birçok çalışmanın konusunu oluşturmaktadır. Bu çalışmalarda çoğunlukla Fisher Hipotezi üzerinedir. Fisher Hipotezi, reel faiz oranlarının uzun dönemde değişmeyeceği varsayımında, nominal faiz ile beklenen enflasyon oranının uzun dönemli ilişkili olacağını ileri sürmektedir. Çalışmada, Mortgage krizi öncesi ve sonrasında enflasyon ve işsizlik arasındaki nedensellik ilişkisi ve Fisher Hipotezinin geçerliliği araştırılmıştır. Haziran 2000-Eylül 2007 ve Ekim 2007-Ekim 2018 arası aylık veriler Augmented Dickey Fuller Birim Kök, Johansen Eşbütünleşme, ve Granger Nedensellik Testi ile analiz edilmiştir. Çalışmanın sonuçlarına göre; Mortgage Krizi öncesi, sonrası ve 2000-2018 arasında Fisher Hipotezi geçerlidir. Ancak Mortgage krizi öncesi değişkenler arasında var olan çift yönlü nedensellik ilişkisi kriz sonrasında kaybolmuştur. 2000-2018 dönemi arasında ise faiz oranlarından enflasyona doğru nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.

An Application on the Source of Inflation in Turkey

“…In his study, Akcan (2019) investigated the causality relationship between inflation and unemployment before and after the mortgage crisis, and the validity of the Fisher Hypothesis. According to the results of the study, the Fisher Hypothesis was found to be valid before and after the Mortgage Crisis and between 2000-2018.…”

Analysis of Turkey-USA Relations in the Context of Security from 2016 to the Present

“…Analiz sonucu Türkiye'de söz konusu dönem için Fisher etkisinin olmadığını ortaya koymuştur. ilişkisi elde etmişlerdir Akcan (2019). Mortgage krizi öncesi ve sonrası ADF birim kök, Johansen eşbütünleşme ve Granger nedensellik testlerini kullanarak Fisher etkisinin geçerli olduğu bulgusuna ulaşmıştır.…”