O "efeito nefasto" da corrupção no Brasil: "quem paga mais?" Aplicações com o uso de regressões quantílicas com variáveis instrumentais

Abstract

Resumo O presente estudo analisa o impacto da corrupção na dinâmica dos investimentos de empresas brasileiras. Para isso, foi adotada uma amostra de 3.444 empresas conforme os microdados disponíveis pelo Enterprise Surveys do Banco Mundial. Usando o estimador de regressão quantílica com variáveis instrumentais os resultados do modelo apontam que, na ausência do controle devido aos problemas de endogeneidade, o estimador tradicional de Koenker e Basset tende a subestimar o impacto da corrupção na redução dos coeficientes de elasticidade dos investimentos das empresas. Firmas situadas nos quantis superiores da distribuição condicional das vendas apresentam melhores resultados na aplicação dos investimentos, mesmo após o efeito perceptivo da corrupção, ao contrário das empresas situadas nos quantis inferiores. Isso sugere que as firmas com elevada performance são menos "impactadas" com a presença da corrupção em relação às firmas com baixa performance.

Efeito da adoção da Lei Anticorrupção no valor de mercado das companhias brasileiras listadas no Ibovespa

“…In contrast, Malgwi (2016) research shows that not all corruption and bribery have the same degree of impact in all countries and economies. Companies with high market performance suffer less impact than companies with low performance in the presence of corruption (Rocha et al, 2019). Additionally, Rodrigues and Medeiros (2019) denote that corruption may be associated with regional features, influencing how public managers will interpret the phenomenon of corruption.…”