Opciones exóticas

Abstract

El artículo desarrolla un análisis conceptual de la literatura sobre opciones exóticas a partir de dos objetivos específicos: primero, describir los principales conceptos, características y tipos de opciones exóticas; segundo, analizar la evolución de las publicaciones en la temática. Metodológicamente, se efectúa una investigación documental de autores clásicos y una revisión sistemática de la literatura bajo protocolo en las bases de datos bibliográficas Scopus y Web of Science. Las 96 publicaciones obtenidas se someten a análisis bibliométricos y de contenido. Se identifican trabajos publicados mayoritariamente en revistas (72%) entre 2006 y 2015 (64%), en su mayoría sobre valoración de opciones exóticas. Las opciones dependientes de la trayectoria del precio del activo subyacente son las más utilizadas, en especial barrera, lookback y asiáticas. Como contribución teórica, el análisis de la evolución de la literatura representa un cimiento sustancial para futuros estudios pues permite individualizar las publicaciones más relevantes sobre opciones exóticas, detectar brechas en el campo del conocimiento y reconocer temas en auge. A nivel práctico, la mejor comprensión del tema podría derivar en una mayor utilización de instrumentos exóticos.

Derivados exóticos como instrumentos de cobertura del potencial riesgo de precio para generadoras de energía eléctrica en Argentina

“…Las opciones asiáticas son aquellas cuyos pagos dependen del precio medio del subyacente, tanto en el rol del subyacente propiamente dicho (asiáticas puras), como en el rol del precio de ejercicio (pseudo asiáticas) (Pesce et al, 2021). La ventaja de este tipo de opciones es que quienes intervienen en la formación de precios tienen menos chances de operar en el mercado para manipular el precio al vencimiento, porque su ejercicio depende de un promedio de valores durante un período de tiempo determinado dentro de la vida del contrato.…”

Análisis de estrategias en la ganadería bovina: aplicación del marco de juegos de opciones reales

“…Asimismo, se deben considerar fuentes de incertidumbre son múltiples que se consideran en las decisiones ganaderas. Dentro de ellas se encuentran los riesgos tecnológicos y de mercado que determinan el tipo de opción real exótica (Pesce et al, 2019). El modelo de OR supone que todos los riesgos de la decisión son explicados y resumidos por la medida volatilidad, correspondiente a la variabilidad de los flujos de fondos esperados, generados por el activo real.…”