Optimal Regional Redistribution Under Asymmetric Information

Abstract

This paper studies optimal redistribution among two different regions in a federal state. Regional governments supply local public goods financed with distorting local taxes.They have better information on their tax bases than the federal government. We model this both as an adverse selection problem on the size of local tax bases and/or as moral hazard problem on local tax enforcement. Moral hazard alone does not affect the first best redistribution rule, which is a lump sum transfer from the rich to the poor region. In all other cases the optimal transfer rule involves a lump sum tax on the rich regions and a premium for fiscal effort by the poor regions, with the transfer falling short of the first-best level. In the equilibrium with moral hazard and adverse selection, tax evasion occurs only in the poor region, even though the possibility of lax tax enforcement benefits the rich and harms the poor region because it reduces equilibrium redistribution.

On the optimal design of disaster insurance in a federation

“…3 France, the UK, the US and Canada 4 Other papers that study various aspects of asymmetric information and insurance in a federation include Bordignon, Manasse, and Tabellini (2001), Caplan, Cornes, and Silva (2000), Raff andWilson (1997), andLockwood (1999).…”

Fundamentos de la nueva fórmula de asignación del Fondo de Aportaciones para la Infraestructura Social en México

“…Los estudios sobre transferencias con información asimétrica han analizado diferentes aspectos sobre el diseño de transferencias en dicho escenario. Se ha abordado: i) el diseño de un mecanismo con incentivos y auditorías aleatorias para motivar al gobierno local a reportar con veracidad la información -que se requiere para determinar la asignación de los fondos-sobre su desempeño (Gilbert y Rocaboy, 2004); ii) el financiamiento de infraestructura local o la provisión de bienes públicos mediante una transferencia federal cuando el gobierno local delega el proyecto a una firma privada o a una agencia local -y tanto los beneficios del proyecto como la eficiencia del proveedor constituyen información asimétrica (Besfamille, 2003;Boadway, Horiba y Jha, 1999)-; y iii) el diseño de una transferencia para reducir la desigualdad entre los estados miembros de una federación cuando los costos de provisión de los bienes públicos (Cornes y Silva, 2002), la tecnología de producción (Raff y Wilson, 1997) las posibilidades econó-micas (Cremer y Pestieau, 1997) o la base impositiva (Bordignon, Manasse y Tabellini, 2001) no son conocidas por el gobierno central. Respecto a las transferencias creadas para compartir ingresos fiscales (revenue-sharing), De Melo (2000) reconoce las asimetrías de información que resultan de los procesos de descentralización en los que el gobierno federal no tiene la posibilidad de monitorear la eficiencia del gasto e ingresos fiscales de los gobiernos subnacionales.…”

“…Similar a este planteamiento, y tal como lo anotan Huang, Chen y Song (2013), en los esquemas de reparto de transferencias igualadoras el problema de riesgo moral incluye el esfuerzo en la recaudación de ingresos por impuestos (Cornes y Silva, 2000Bordignon, Manasse y Tabellini, 2001).…”

Deficit Limits, Budget Rules and Fiscal Policy

“…The optimality of stabilization policies can be rationalized in several ways. For example, in Bordignon, Manasse, and Tabellini (2001), households derive utility from leisure and from the consumption of a private and a public good. In bad times, the tax base shrinks, and this has two implications: on the one hand tax distortions rise; on the other, tax revenues and the supply of the public good fall, so that the marginal utility of the public good rises.…”