Option pricing based on the generalised Tukey distribution

Moscoso, José Alfredo Jiménez; Arunachalam, Viswanathan; Serna, Gregorio

doi:10.1504/ijfmd.2014.059626

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“…In the second example, we examine the empirical real data of Heating-Degree-Day to demonstrate usefulness of our approach of mixture of LS distributions. Jiménez et al [24] derived the option price of an European option assuming that the terminal price distribution follows a -generalized distribution. Instead if we use a mixture of two Tukey's classes of -generalized distributions, then the price of the call option denoted by ( , ; ) with a strike price and maturity date = + can be expressed as follows:…”

Section: Illustrationmentioning

confidence: 99%

A Mixture of Generalized Tukey’sgDistributions

Moscoso

Arunachalam

2016

Journal of Probability and Statistics

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Mixtures of symmetric distributions, in particular normal mixtures as a tool in statistical modeling, have been widely studied. In recent years, mixtures of asymmetric distributions have emerged as a top contender for analyzing statistical data. Tukey’sgfamily of generalized distributions depend on the parameters, namely,g, which controls the skewness. This paper presents the probability density function (pdf) associated with a mixture of Tukey’sgfamily of generalized distributions. The mixture of this class of skewed distributions is a generalization of Tukey’sgfamily of distributions. In this paper, we calculate a closed form expression for the density and distribution of the mixture of two Tukey’sgfamilies of generalized distributions, which allows us to easily compute probabilities, moments, and related measures. This class of distributions contains the mixture of Log-symmetric distributions as a special case.

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Section: Illustrationmentioning

confidence: 99%

A Mixture of Generalized Tukey’sgDistributions

Moscoso

Arunachalam

2016

Journal of Probability and Statistics

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“…Los operadores de opciones han corregido esta deficiencia aplicando al modelo original series de volatilidad distintas para cada precio de ejercicio (sonrisa o smile de volatilidad para opciones sobre divisas y mueca o skew para opciones sobre acciones e índices bursátiles), sin que los nuevos modelos teóricos, que han tratado de corregir la limitación del de Black and Scholes 2 , hayan resultado ser de aplicación práctica por no aportar resultados superiores, o por su complejidad matemática. Una descripción detallada sobre la sonrisa y mueca de volatilidad como respuesta de adaptación de la realidad práctica a las deficiencias del modelo teórico de Black and Scholes, puede encontrarse en Serna (2002 y 2004), Beneder y Elkenbracht-Huizing (2003), Hull (2009), Clark (2011), Van der Stoep, et all (2014) o Jiménez, Arunachalam y Serna (2014).…”

Section: 2unclassified

Cobertura de Carteras ndice de Renta Variable con Futuros sobre el Ibex 35 (Hedging Equity Stock Index Portfolios with Stock Index Futures on the Ibex 35)

Sánchez-Verdasco

2015

SSRN Journal

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Valoración de derivados europeos con mixtura de distribuciones Weibull

Molina¹,

Moscoso²

2015

Cuad. Econ.

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El modelo Black-Scholes para valoración de opciones europeas se usa bastante en el mercado por su fácil ejecución. Sin embargo, empieza a ser poco preciso en diferentes activos cuya dinámica no es de una distribución lognormal, por lo que se necesita buscar nuevas distribuciones para valorar opciones emitidas sobre diferentes activos subyacentes. Varios investigadores han trabajado en nuevas fórmulas de valoración de derivados suponiendo diferentes distribuciones ya sea para el precio del activo subyacente o para su retorno. Este artículo presenta dos fórmulas para valoración de activos: una modifica la fórmula usando una distribución de Weibull de dos parámetros propuesta por Savickas (2002) añadiendo dos nuevos parámetros (escala y localización) y otra supone que la distribución del activo es una mixtura de distribuciones de Weibull. Se presentan también comparaciones de estos modelos con otros ya existentes como Black-Scholes y el modelo de Savickas con distribución Weibull simple.

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Option pricing based on the generalised Tukey distribution

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A Mixture of Generalized Tukey’sgDistributions

A Mixture of Generalized Tukey’sgDistributions

Cobertura de Carteras ndice de Renta Variable con Futuros sobre el Ibex 35 (Hedging Equity Stock Index Portfolios with Stock Index Futures on the Ibex 35)

Valoración de derivados europeos con mixtura de distribuciones Weibull

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