Pengaruh Asset Growth, Debt to Equity Ratio, Return on Equity, Total Asset Turnover Dan Earning Per Share Terhadap Beta Saham Pada Perusahaan Yang Masuk Dalam Kelompok Jakarta Islamic Index (Jii) Periode 2013-2015

Abstract

Penelitian ini menguji dan menganalisis pengaruh asset growth, debt to equity ratio, return on equity, total asset turnover dan earning per share terhadap beta saham.Saham yang diteliti adalah saham- saham yang masuk dalam kelompok Jakarta Islamic Index (JII) secara konsisten selama tahun 2013 sampai 2015. Variabel yang digunakan adalah variabel fundamental yang terdiri dari asset growth (AG), debt to equity ratio (DER), return on equity (ROE), total asset turnover (TATO), dan earning per share (EPS). Data penelitian ini adalah data sekunder dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan Pusat Data Pasar Modal di Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia serta laporan keuangan tahunan perusahaan yang masuk dalam kelompok JII selama tahun 2013-2015 serta diolah dengan model regresi linear berganda menggunakan program SPSS.Hasil penelitian menyimpulkan bahwa variabel yang berpengaruh signifikan terhadap beta saham adalah asset growth dengan sig. t sebesar 0.007<0.05. Sedangkan variabel yang tidak berpengaruh signifikan terhadap beta saham adalah DER dengan sig.t sebesar 0.430>0.05, ROE dengan sig. t sebesar 0.050>0.05, TATO dengan sig.t sebesar 0.759>0.05, EPS dengan sig. t sebesar 0.424. Sedangkan sig. F sebesar 0.040<0.05, sehingga dapat disimpulkan bahwa kelima variabel secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap beta saham. Kelima variabel tersebut berpengaruh terhadap beta saham sebesar 20% dan sisanya sebesar 80% dijelaskan oleh variabel lain di luar model dan faktor fundamental lainnya

Analysis of Fundamental Factors’ Effect on Stock Return of Property: A Case Study of Property, Real Estate, and Building Construction Sector of Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2012-2016

“…The result shows that the increase in ROE does not have a significant impact on the increase of stock returns. This study is in accordance with the research of Kohansal (2013), Anwaar (2016), and Kusuma (2016).…”

Analisis Pengaruh Leverage, Likuiditas, Efisiensi dan Ekspektasi Pertumbuhan Laba terhadap Market-Beta pada Perusahaan Non-Keuangan LQ45

“…Beberapa penelitian terdahulu membuktikan bahwa ada hubungan negatif antara total asset turnover terhadap beta-pasar perusahaan diantaranya oleh (Yuniar & Mutmainah, 2019) dan (Fauziah et al, 2021) dalam penelitiannya menunjukkan bahwa Total Asset Turnover (TATO) berpengaruh negatif terhadap beta-pasar. Hasil ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh (Kusuma, 2016) yang menunjukkan bahwa TATO berpengaruh positif terhadap risiko sistematis (beta-pasar).…”

Determinasi Faktor Yang Mempengaruhi Beta Saham Dengan Der Sebagai Variabel Moderating

“…Beberapa variabel yang digunakan sebagai variabel yang berpengaruh terhadap beta saham yaitu likuiditas (Caecilia, C., & Cahyadi, S., 2014& Sapar, J. F., 2017, dividen payout ratio (Kustini, S., & Pratiwi, S., 2011), asset growth (Iqbal, M. J., & Shah, S. Z. A., 2010& Caecilia, C., & Cahyadi, S., 2014, laverage (Fidiana, 2009& Sapar, J. F., 2017, firm size (Akib, F., 2016& Hengky, 2018, earning variability (Kustini, 2011& Hengky, 2018, earning per share (Fidiana, 2009& Indralila, 2016, operating laverage (Sarinauli, dkk, 2015& Hermawan, H., 2018 inflasi (Al-Qaisi, K. M., 2011& Dewi, C. K., 2017, suku bunga (Dewi, C. K., 2017& Sarumaha, A., 2017, product domestic bruto (Caecilia, C., & Cahyadi, S., 2014), debt to equity ratio (Kusuma, I. L., 2016& Jazuli, A. M., & Witiastuti, R. S., 2016, total asset turnover (Rowe, T., & Kim, J., 2012& Kusuma, I. L., 2016, NPM (Julduha, N., & Kusumawardhani, I., 2013) debt to asset ratio (Julduha, N., & Kusumawardhani, I., 2013& Dematria, 2019, kurs (Sarumaha, A., 2017), dan return on asset (Kustini, S., & Pratiwi, S., 2011& Sarumaha, A., 2017.…”

“…Firm size adalah besar kecilnya perusahaan dilihat dari besarnya nilai equity, nilai penjualan, atau nilai aktiva (Riyanto, B., 2013 relatif lama, selain itu juga mencerminkan bahwa perusahaan relatif lebih stabil dan lebih mampu menghasilkan laba dibanding perusahaan dengan total aset yang kecil (Kusuma, I. L., 2016) sehingga akan menurunkan tingkat risiko. Jadi, dapat disimpulkan bahwa semakin besar suatu perusahaan maka akan semakin kecil beta saham perusahaan tersebut.…”

“…Hal ini dapat disimpulkan bahwa asset growth perusahaan yang tinggi akan meningkatkan risiko sehingga nilai beta saham juga akan meningkat. Penelitian ini sejalan dengan Caecilia, C., & Cahyadi, S. (2014) dan Kusuma, I. L. (2016) yang menyatakan bahwa asset growth berpengaruh positif terhadap beta saham.…”