Post-financial crisis times: Only a short phase of re-intermediation and re-direction to boring banking business models? Regulatory burden, fintech competition and concentration processes

Abstract

Zusammenfassung: Die Analyse beleuchtet die Aspekte diversifizierter Marktstrukturen sowie regional ausgerichteter Geschäftsmodelle als vorteilhaft für Finanzstabilität. Heterogenität schützt vor gleichgerichtetem Marktverhalten. Regionale Kreditinstitute können das Problem asymmetrischer Informationen besser überwinden, insbesondere bei der Kreditvergabe an KMU. Darüber hinaus sind weitere gesellschaftspolitische Aspekte in die Bewertung einzubeziehen: finanzielle Einbindung, Präsenz in ländlichen Gebieten und der Abbau regionaler Disparitäten. Die umfangreiche Regulierung und Europäisierung der Aufsicht – bislang unter Vernachlässigung von Unterschieden im Risikoprofil und Institutsgrößen – erzwang jedoch eine höhere Mindestinstitutsgröße, was zu einem umfassenden Fusionstrend führte, der insbesondere kleinere und regional ausgerichtete Kreditinstitute negativ traf. Es scheint daher, dass der Prozess der Re-Intermediation und Wiederausrichtung des Bankgeschäfts auf einlagenbasierte Kreditvergabe, der nach der Finanzmarktkrise zu beobachten war, nur kurz währte. In Bezug auf jüngere Entwicklungen argumentieren wir, dass FinTech-Anwendungen vorhandene Bank- und Finanzdienstleistungen ergänzen, aber nicht ersetzen werden. Wir warnen jedoch vor bestehenden Regelungslücken und Möglichkeiten regulatorischer Arbitrage für FinTech-Anwendungen und BigTech-Ansätze Summary: The analysis highlights the aspects of diversified market structures and of local, low-distance banking as advantageous for financial stability. Heterogeneity protects from uniform market behaviour. Local banking can better overcome the problem of asymmetric information, particular in SME lending. Moreover, connections to other socio-political aspects must be factored into the assessment: financial inclusion, presence in rural areas, and depletion of regional disparities. The vast regulation and Europeanisation of supervision, however,—so far neglecting differences in risk profiles and bank sizes—have imposed a higher minimum business size, which led to an extensive merger trend, especially negatively affecting smaller and regionally focussed credit institutions. So it seems that the process of re-intermediation and re-directing banking business back to deposit-based lending, taken place in the aftermath of the financial crisis, was of short length only. Regarding recent developments, we argue that FinTech applications are expected to complement, not to replace, existing banking and financial services. However, we warn against existing regulatory loopholes and regulatory arbitrage for FinTech applications and BigTech approaches.

The COVID‐19 Pandemic and Relationship Banking in Germany: Will Regional Banks Cushion an Economic Decline or is A Banking Crisis Looming?

“…However, extensive reporting requirements generate fixed costs that burden small regional banks disproportionally (Alessandrini et al 2016;Schiele et al 2017). Against this background, some authors see regional banks and, more generally, banking diversity as being at risk in Germany and Europe (Ferri & Neuberger 2018;Schmidt 2018), also because of rising new competition from fintech companies (Schackmann-Fallis & Weiss 2018;Flögel & Beckamp 2020).…”

“…2017). Against this background, some authors see regional banks and, more generally, banking diversity as being at risk in Germany and Europe (Ferri & Neuberger 2018; Schmidt 2018), also because of rising new competition from fintech companies (Schackmann‐Fallis & Weiss 2018; Flögel & Beckamp 2020).…”

'Tue Gutes und rede darüber?' Die Internetauftritte österreichischer Genossenschaftsbanken

“…Durch diversifizierte Marktstrukturen, Marktnähe und lokales Beziehungs banking bauen genossenschaftliche Banken nicht nur die Informationsasym metrie zwischen den Kreditgebern und -nehmern ab (Schackmann-Fallis & Weiß, 2018), sondern tragen auch zur Stabilisierung des Finanzmarktes bei. Dies machte sich besonders deutlich während der Finanzkrise von 2007-2008 bemerkbar, in der Genossenschaftsbanken aufgrund ihrer stabilen Performance ihre Mitglieder-und Kundenzahl weltweit sogar vergrößern konnten (Ahn & Le, 2015;Ayadi et al, 2009;Ayadi et al, 2010).…”

“…Zunehmend striktere und detailliertere Regulierungen, sowie höhere Kapitalanforderungen, steigern die Fixkosten von Genossenschaftsbanken enorm. Da sich die Performancebewertung ausschließlich auf finanzielle Kenn zahlen beruft und einen nicht unerheblichen, zusätzlichen bürokratischen Aufwand darstellt, werden vorwiegend kleinere und mittlere Institute überpro portional in Bedrängnis gebracht (Schackmann-Fallis et al, 2018).…”