Prediction modelling the financial distress using corporate governance indicators in Indonesia

Abstract

We examine whether the indicators of company governance procedures are associated with the risk of bankruptcy or financial distress in Indonesia. An empirical study we conducted using a causal model of corporate governance indicators in forecasting financial distress. The data used in this study is panel data. Using samples from assembling companies registered on the Indonesia Stock Exchange during the 2017-2019 period, we obtained as many as 105 observations selected by the purposive sampling method. Our results indicate that financial distress can be predicted by corporate governance mechanisms, although statistically it is only proven by a few indicators in our study. Specifically, our results demonstrate that institutional ownership, managerial ownership, and independent commissioners do not affect financial distress. Furthermore, our study shows evidence of a significant influence between the size of the board of directors and audit committee on financial distress. Our interpretation is that research on financial distress prediction models using corporate governance indicators has provided empirical evidence.

Operating Capacity, Profitability, Debt Ratio, dan Likuiditas berdampak kepada Financial Distress di masa Pandemi Covid-19

“…Hal ini menunjukkan bahwa independent commissioners (IC) tidak berpengaruh terhadap financial distress yang diukur menggunakan Altman Z-Score. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Dirman (2020), Yusra andBahtera (2021), Ibrahim (2019) dan Liahmad et al (2021). Semakin bertambahnya independent commissioners tidak menjamin transparansi informasi bagi para pihak yang terlibat dalam perusahaan (Yusra dan Bahtera 2021).…”

“…Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Dirman (2020), Yusra andBahtera (2021), Ibrahim (2019) dan Liahmad et al (2021). Semakin bertambahnya independent commissioners tidak menjamin transparansi informasi bagi para pihak yang terlibat dalam perusahaan (Yusra dan Bahtera 2021). Oleh karena itu, besar kecilnya independent commissioners dalam suatu perusahaan tidak bisa menjamin perusahaan dapat terhindar dari risiko financial distress (Dirman 2020).…”

Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Komisaris Independen terhadap Prediksi Financial Distress

“…Semakin besar kepemilikan saham oleh pihak institusional maka akan semakin kuat pengendalian manajemennya sehingga meminimalkan potensi terjadinya kesulitan keuangan bagi perusahaan (Handriani et al, 2021). Sebab, adanya investor institusi sebagai pemegang saham akan mengawasi manajemen secara ketat dalam menyajikan laporan keuangan, yang mana akan sulit bagi pihak manajemen untuk menyembunyikan kinerja aktif mereka dan melaporkan laba bersih dalam laporan keuangan (Yusra & Bahtera, 2021). H2 : Kepemilikan institusional berpengaruh negatif dalam memprediksi financial distress.…”

“…(Nur & Yuyetta, 2019). Sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Yusra & Bahtera (2021) yang menyatakan bahwa ukuran dewan komisaris (khususnya dewan komisaris independen) tidak berpengaruh terhadap kemungkinan terjadinya financial distress. Karena penambahan atau pengurangan jumlah anggota dewan komisaris masih belum mampu menciptakan transparansi informasi bagi pihak-pihak yang berkepentingan, khususnya investor, maka hubungan antara kedua variabel tersebut tidak signifikan.…”

“…Karena penambahan atau pengurangan jumlah anggota dewan komisaris masih belum mampu menciptakan transparansi informasi bagi pihak-pihak yang berkepentingan, khususnya investor, maka hubungan antara kedua variabel tersebut tidak signifikan. Akibatnya, proporsi dewan komisaris independen tidak dapat digunakan untuk memprediksi potensi terjadinya financial distress (Yusra & Bahtera, 2021).…”