Professional Networks and their Coevolution with Executive Careers

Abstract

This paper examines how networks of professional contacts contribute to the development of the careers of executives of North American and European companies. We build a dynamic model of career progression in which career moves may both depend upon existing networks and contribute to the development of future networks. We test the theory on an original dataset of nearly 73 000 executives in over 10 000 firms. In principle professional networks could be relevant both because they are rewarded by the employer and because they facilitate job mobility. Our econometric analysis suggests that, although there is a substantial positive correlation between network size and executive compensation, with an elasticity of around 20%, almost all of this is due to unobserved individual characteristics. The true causal impact of networks on compensation is closer to an elasticity of 1 or 2% on average, all of this due to enhanced probability of moving to a higher-paid job. And there appear to be strongly diminishing returns to network size. RÉSUMÉCe papier étudie la manière dont les réseaux de contacts professionnels contribuent au développement des carrières de cadres dirigeants en Amérique du Nord et en Europe. Nous modélisons de façon dynamique les évolutions de ces carrières comme résultant du réseau existant et également comme contribuant au développement du réseau futur. Nous testons cette théorie à l'aide de données originales concernant presque 73 000 cadres dirigeants dans plus de 10 000 entreprises. En principe, les réseaux professionnels ont un impact car ils peuvent être rémunérés par l'employeur et peuvent également faciliter la mobilité professionnelle. Notre analyse économétrique suggère que, même s'il existe une élasticité autour de 20% entre la taille du réseau et la rémunération des cadres dirigeants, la presque totalité de celle-ci est due aux caractéristiques inobservables des individus. Le vrai effet causal des réseaux sur la rémunération des cadres dirigeants est plutôt autour de 1-2% en moyenne et résulte principalement d'une plus grande probabilité d'obtenir un travail mieux rémunéré. L'effet des réseaux apparait également être caractérisé par des rendements fortement décroissants. Mots-clés : réseau professionnel, mobilité professionnelle, rémunération des cadres dirigeantsLes Documents de travail reflètent les idées personnelles de leurs auteurs et n'expriment pas nécessairement la position de la Banque de France. Ils sont disponibles sur publications.banque-france.fr

Does a CEO from a reputable university create a better working environment? Evidence from Indonesia

“…Research by Berardi et al (2019) stated that the professional networks possessed by CEOs from prestigious universities are often wide and diverse. These networks can be valuable resources for opening new opportunities, forming strategic partnerships, and gaining valuable industry insights.…”

Gender Differences in How Leaders Determine Succession Potential: The Role of Interpersonal Fit With Followers

“…For example, according to the sponsored mobility model of career success, informal networks give (male) followers access to the valuable resources and support needed to stand out and advance in their careers (McDonald, 2011). In this way, men not only experience greater role congruity in senior positions than do women, they are also more likely to receive more social support on their route to the top (Saloner, 1985; Simon and Warner, 1992; Oakley, 2000; Forret and Dougherty, 2004; Bu and Roy, 2005; Hogan et al., 2005; Berardi and Seabright, 2011; Kramarz and Thesmar, 2013).…”