Restricted estimation of the hyperbolic generalized distribution for the exchange rates of the Euro, Yen, Sterling Pound and Canadian dollar (2000-2014)

Abstract

En este artículo se estima la distribución de probabilidad hiperbólica generalizada con restricción del parámetro que caracteriza a la función de Bessel de tercer orden, ,i.e.ߣ ൌ െ ͳ ʹ ൗ .. Dicho valor corresponde a la distribución univariada Gaussiana Inversa Normal (NIG), que se estima para ǡ ±ǡlina y el dólar canadiense con respecto al dólar americano. La estimación se realiza sobre las variaciones del tipo de cambio para el periodo 2000-2014. Los resultados se complementan con la implementación de ϐ Ǥ ϐ× ǣ ͵ͳǡ ͳͳǡ ͳͷ Palabras clave: algoritmo EM, distribución hiperbólica generalizada, tipo de cambio.