Risk assessment methodology: implementation of duration gap in corporate portfolios in order to reduce the systemic risk

Abstract

Resumo Metodologia de avaliação de risco: implementação do gap de durações em portfólios corporativos, a fim de reduzir o risco sistêmicoPalavras-chave: indicador chave de risco, convexidade, duração, gap de durações, imunização.Este artigo propõe uma nova metodologia para mensurar a exposição ao risco financeiro das empresas, com base no conceito de duração na gestão de ativos e passivos aplicados nos bancos. Os indicadores de risco bancário medem a dinâmica dos resultados e dos níveis de capital. Com esta pesquisa, demonstra-se como aplicar a metodologia a qualquer empresa ou setor industrial. Além disso, comparam-se os métodos para gerenciar as contas em instituições financeiras e identifica-se sua capacidade de adaptação a qualquer empresa. Do mesmo modo, é feita uma comparação entre os elementos gerenciais utilizados nos mercados financeiros e os ativos das organizações para ver sua capacidade de adaptação. Finalmente, apresenta-se um caso de estudo.Palabras clave: indicador clave de riesgo, convexidad, duración, gap de duraciones, inmunización. Metodología de valoración de riesgos: implementación del gap de duraciones en portafolios corporativos con el fin de reducir el riesgo sistémicoAbstract Keywords: key risk indicator, convexity, duration, duration gap, immunization.In this article we propose a new methodology for measuring companies with financial risk exposure, based on the concept of duration in assets and liabilities management that can be applied in corporate portfolios. Risk indicators in banks usually try to measure the dynamic of accounts in the income statement and capital levels. With this research, we demonstrate how the methodology can be applied from banks to any company or industry sector. Then, we compare the methods for managing accounts in financial institutions and also identifying their adaptability to any type of corporation. We also made a comparison between the management elements used in financial markets and organizations assets, verifying their adaptability level. Finally, we present a real case study. Risk assessment methodology: implementation of duration gap in corporate portfolios in order to reduce the systemic risk ResumenEn este trabajo se propone una nueva metodología para medir la exposición al riesgo financiero de las empresas, basada en el concepto de duración en la gestión de activos y pasivos aplicados en los bancos. Los indicadores de riesgo bancario miden la dinámica en los resultados y los niveles de capital. Con esta investigación se demuestra cómo aplicar la metodología a cualquier empresa o sector industrial. Adicionalmente, se comparan los métodos para administrar las cuentas en las instituciones financieras y se identifica su adaptabilidad a cualquier compañía. También, se realiza una comparación entre los elementos de gestión utilizados en los mercados financieros y los activos de las organizaciones para ver su adaptabilidad. Finalmente, se presenta un caso de estudio.

Caracterización de las metodologías de investigación en finanzas bursátiles en Colombia del 2015 al 2020

“…Fuente: Elaboración propia En la Gráfica 7 se presenta la distribución de los métodos de recolección de información utilizados según el enfoque de investigación. Allí, se puede observar que, de los artículos que emplearon un enfoque de investigación mixto, 50% utilizaron análisis de contenido cuantitativo (Riascos & Molina Muñoz, 2016) y 50% hicieron uso de documentos y registros (Villanueva García et al, 2015); además, de los artículos que aplicaron un enfoque de investigación cuantitativo, 66,15% utilizaron indicadores (Améstica Rivas et al, 2017;Arbeláez García & Rosso, 2016;Botero Guzman & Vecino Arenas, 2015;Carmona Muñoz & Criollo Obando, 2015;Carmona Muñoz & Vera Leyton, 2015;Clemente et al, 2019;Contreras et al, 2015;De Greiff & Rivera, 2018;Delgado Vélez & Durango Gutiérrez, 2018;Díaz Restrepo & Redondo Ramírez, 2019;Do Prado, et al, 2019;Espinal Zapata et al, 2018;Fernández-Mejía & Uribe, 2016;Garay & Hernández, 2017;García Martínez, 2018;Gómez Sánchez & Astaiza Gómez, 2015;Gutiérrez Castañeda & Barrera Montoya, 2018;Hinojosa Treviño et al, 2015;Laverde-Sarmiento et al, 2019;Limas & Franco, 2018;Linck & Frota Decourt, 2016;López-Juárez et al, 2019;Manco López et al, 2018;Martinez et al, 2016;Méndez et al, 2018;Meneses Rivera et al, 2017;Ortiz-Alvarado & Girón, 2015;Ospina Holguín, 2015;Pájaro Castro & Ramos Romero, 2015;Parody Cama...…”