Risk spillovers between large banks and the financial sector: Asymmetric evidence from Europe

Measuring systemic risk in the global banking sector: A cross-quantilogram network approach

“…We would like to thank the Editor, Professor Sushanta Kumar Mallick (School of Business and Management, Queen Mary University of London), for his comment on this aspect.2 This methodology has been proven to be efficient as evidenced by its numerous applications in academic studies (e.g.,Bouri et al, 2018;Shahzad et al, 2019).3 We would like to thank an anonymous referee for noting these alternative methods.4 To check the robustness of the results obtained with theHan et al (2016) method, we use other methods from Chen et al (2019) (see above), Brownlees and Engle (2017), and Holló et al (2012) (more details below).…”

Regulation and De-Risking: Theoretical and Empirical Insights

“…Argued theoretically, the purpose of regulation is to induce changes in the nature of asset creation by transforming banks into lower-return and lower-risk institutions (Brandao-Marques et al 2020). It is argued that through this transformation, the potential for stress transmitting systemic shocks is reduced (Shahzad et al 2019).…”

Untitled

“…Другим фактором системной стрессовости является взаимосвязанность ГСЗБ, которая в случае их дисфункции может стать причиной несостоятельности широкого круга банков, осуществляющих с ними операционное взаимодействие. При этом эффект взаимосвязанности усиливается дилеммой кризисогенности: с одной стороны, ГСЗБ подвержены кризисным явлениям [Shahzad, Hoang, Arreola-Hernandez, 2019], а с другой -они сами являются эпицентром и проводником системных рисков . Зачастую эти два аспекта действуют одновременно, вследствие чего с деятельностью ГСЗБ логически связана также и дилемма ликвидности: функция ГСЗБ как основного кредитора экономики вступает в противоречие с их обязательством по соответствию требованиям банковского надзора.…”