Scenarios, Real Options and Integrated Risk Management

Miller, Kent D.; Waller, H. Gregory

doi:10.1016/s0024-6301(02)00205-4

Cited by 252 publications

(181 citation statements)

References 15 publications

Supporting

Mentioning

157

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Most challenging is estimating the parameters u and d, as the option value is highly sensitive to their specification. However, possible development paths for the value of the underlying R&D project can be derived using scenario planning techniques (Miller and Waller 2003). Second, the necessary investments need to be estimated as well as the specific points in time where these capital infusions become necessary.…”

Section: Implementing the Model In Corporate Randd Managementmentioning

confidence: 99%

“…Consequently, Hartmann and Hassan (2006: 353) emphasize that ''academia is challenged to develop more adequate models to boost acceptance,'' and they emphasize the potential of binomial approaches. Binomial real options approaches do not require sophisticated continuous-time stochastic calculus (Lander and Pinches 1998) but allow scenario planning techniques to be integrated to determine possible development paths for the value of the underlying R&D project (Alessandri et al 2004;Miller and Waller 2003). As scenario planning is one of the most common long-term planning tools in corporate practice, binomial approaches have the potential to be implemented in corporate practice.…”

mentioning

confidence: 99%

See 1 more Smart Citation

Modeling sequential R&D investments: a binomial compound option approach

Hauschild

Reimsbach

2014

Bus Res

View full text Add to dashboard Cite

In this paper, we propose a binomial approach to modeling sequential R&D investments. More specifically, we present a compound real options approach, simplifying the existing valuation methodology. Based upon the same set of assumptions as prior models, we show that the number of computational steps for valuing any compound option can be reduced to a single step. We demonstrate the applicability of our approach using the real-world example of valuing a new drug application. Overall, our work provides a heuristic framework for fostering the adoption of binomial compound option valuation techniques in R&D management.

show abstract

Section: Implementing the Model In Corporate Randd Managementmentioning

confidence: 99%

mentioning

confidence: 99%

Modeling sequential R&D investments: a binomial compound option approach

Hauschild

Reimsbach

2014

Bus Res

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Different approaches are often considered by the manufacturers to mitigate probable risk such as identification, scaling, ranking and prioritization. These mitigation plans are stored in the knowledge base that is made available for future use (Miller and Waller 2003).…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

Quantitative risk management in gas injection project: a case study from Oman oil and gas industry

2017

View full text Add to dashboard Cite

The purpose of this research was to study the recognition, application and quantification of the risks associated in managing projects. In this research, the management of risks in an oil and gas project is studied and implemented within a case company in Oman. In this study, at first, the qualitative data related to risks in the project were identified through field visits and extensive interviews. These data were then translated into numerical values based on the expert's opinion. Further, the numerical data were used as an input to Monte Carlo simulation. RiskyProject Professional TM software was used to simulate the system based on the identified risks. The simulation result predicted a delay of about 2 years as a worse case with no chance of meeting the project's on stream date. Also, it has predicted 8% chance of exceeding the total estimated budget. The result of numerical analysis from the proposed model is validated by comparing it with the result of qualitative analysis, which was obtained through discussion with various project managers of company.

show abstract

“…На первом этапе может быть выбрана одна из конфигураций ПСПС. На втором этапе, с учетом новой информации, недоступной на первом эта-пе, ранее принятое решение, может быть пере-смотрено [14]. Количество возможных вариантов реконфигурации ПСПС отражает гибкость ПСПС (чем больше вариантов, тем большую гибкость предлагает поставщик).…”

Section: подход реальных опционов и оценка гибкости пспсunclassified

Flexibility of Industrial “Product-Service” System: Implementation and Means of Measurement

Пантелеев¹

2016

Mod. innov. razvit.

View full text Add to dashboard Cite

Аннотация. Работа посвящена анализу гибкости промышленных систем «продукт-сервис» (далее -ПСПС), т.е. обеспечению их адаптируемости к изменяющимся потребностям пользователей на протяжении жизненного цикла. Гибкость системы дает компании-производителю промышленного оборудования конкурентные преимущества на рынке бизнес-для-бизнеса, поэтому разработка и совершенствование методов ее оценки представляется актуальной темой исследования.Целью статьи является анализ гибкости ПСПС и разработка эффективных подходов к ее оценке.Задачи статьи. Исследовать преимущества гибкости ПСПС; проанализировать проблемы, возникающие в связи с обеспечением гибкости; предложить способы их решения. Методология. Методологической основой статьи являются следующие научные методы: дедукции, сравнительного и индивиду-ального анализа, методы систематизации и обобщения теоретических материалов. Результаты. Выводы / значимость. В статье предложена концептуальная модель ПСПС, учитывающая ее ресурсы, план действий и функции. С ее помощью могут быть определены опционы изменений, отражающие гибкость ПСПС. Экономические и техноло-гические аспекты изменений предполагается учитывать с использованием интегрированного, итеративного подхода, сопо-ставляющего затраты поставщика на обеспечение гибкости системы и готовность потребителя за нее платить. При этом поставщик может количественно оценить потенциальную выгоду от обеспечения гибкости. Тем самым создается основа для правильного принятия решения при структурировании ПСПС.Ключевые слова: промышленная система «продукт-сервис»; жизненный цикл продукта; адаптируемость промышленной системы. (Модерни-зация. Инновации. Развитие). 2016(Модерни-зация. Инновации. Развитие). . Т. 7. № 1. С. 112-117. DOI: 10.18184/2079(Модерни-зация. Инновации. Развитие). -4665.2016 Сергей Сергеевич Пантелеев 1 1 Некоммерческая организация Института проблем устойчивого развития 125319, г. Москва, ул. Усиевича, д. 8 1 Магистр экономики, научный сотрудник E-mail: s.panteleev@hotmail.com Поступила в редакцию: 18.02.2016 Одобрена: 29.02.2016 Промышленные системы «продукт-сервис» (далее -ПСПС) представляют собой симбиоз продукта и услуг,предлагаемый производителем на рынке бизнес-для-бизнеса. При этом покупателеми поль-зователем является владелец компании, заинтере-сованный в поставке оборудования и получении-пакета сервиса. Для ссылки: Пантелеев С. С. Гибкость промышленной системы «продукт-сервис»: обеспечение и методы оценки // МИРОдной из целей ПСПС является максимизация до-бавленной стоимости конечной продукции, про-изведенной на поставленном оборудовании. Эта цель увеличивает взаимозависимость поставщика и пользователя ПСПС.Как правило, такая зависи-мость обусловливает переход от единовременных сделок к длительным, взаимовыгодным отношени-ям. При этом поставщики ПСПС стремятся пред-сказать поведение факторов стоимости ПСПС. Конкурентным преимуществом поставщика явля-ется предложение ПСПС с опционами изменений, позволяющимипользователюмодернизировать ПСПС в соответствииспредусмотренными в до-говоре вариантами. Другими словами...

show abstract

Scenarios, Real Options and Integrated Risk Management

Cited by 252 publications

References 15 publications

Modeling sequential R&D investments: a binomial compound option approach

Modeling sequential R&D investments: a binomial compound option approach

Quantitative risk management in gas injection project: a case study from Oman oil and gas industry

Flexibility of Industrial “Product-Service” System: Implementation and Means of Measurement

Contact Info

Product

Resources

About