<scp>Signaling in Political Budget Cycles: How Far Are You Willing to Go?</scp>

Streb, Jorge M.

doi:10.1111/j.1467-9779.2005.00202.x

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“…The signal depends on the incumbent's type, something that is not required to explain the policy bias in electoral periods. Moreover, it has the unappealing implication that competent incumbents distort the most, while the utterly incompetent incumbents do not (Streb 2003 shows how heterogeneity in opportunism can overcome this feature).…”

Section: Discussionmentioning

confidence: 99%

Separation of powers and political budget cycles

Saporiti

Streb

2008

Public Choice

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¿From a theoretical viewpoint, political budget cycles (PBC) arise in equilibrium when rational voters are imperfectly informed about the incumbent's competency and the incumbent enjoys discretionary power over the budget. This paper focuses on the second condition, specifically examining how PBC in the composition of government spending are affected by separation of powers. With an exogenous status quo, the details of the budgetary process, namely, the status quo location, the agenda-setting authority and the degree of compliance with the budgetary law, play critical roles for the existence and the size of PBC. With an endogenous status quo given by the previous period's budget, PBC only arise when there is low compliance with the budgetary law. What drives these results are effective checks and balances, that provide a commitment device to solve the credibility problem behind PBC.JEL Classification: D72, D78.

show abstract

Section: Discussionmentioning

confidence: 99%

Separation of powers and political budget cycles

Saporiti

Streb

2008

Public Choice

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“…The standard results on rational PBCs not only require asymmetric information, but also a fiscal authority with discretion over fiscal policy. Once one drops the implicit assumption of a single fiscal authority, the possibility of PBCs will depend on the leeway that the legislature allows the executive in pursuing electoral destabilization (Streb 2005).…”

Section: Conceptual Frameworkmentioning

confidence: 99%

Checks and Balances on Political Budget Cycles: Cross‐Country Evidence

Streb

Lema

Torrens

2009

Kyklos

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Previous empirical work on political budget cycles (PBCs) implicitly assumes the executive has full discretion over fiscal policy. Instead, we ask what happens when legislative checks and balances limit executive discretion. We find that legislative checks and balances moderate PBCs in countries with high compliance with the law. More effective checks and balances help to explain why cycles are weaker in developed countries and in established democracies. When the discretional component of executive power is isolated, there are significant cycles in all democracies. Copyright 2009 Blackwell Publishing Ltd.

show abstract

“…Schultz (1995), por outro lado, sugere que quando as datas das eleições são rígidas, como nos regimes presidencialistas, o grau de desvio da política ótima de informação completa por parte do titular depende de sua "segurança política", de modo que se o titular estima elevada sua chance de reeleição, então haverá menos desvio. 3 Streb (2005) argumenta que se os eleitores tiverem informação imperfeita sobre quanto vale para o titular permanecer no poder (ego-rent), então não é mais o titular de maior competência e sim aquele de maior ego-rent, quem causa o ciclo orçamentário. Finalmente, é importante mencionar que Drazen (2001) introduz a política monetária em sua extensão, chamada de AFPM (Active Fiscal Policy Passive Monetary Policy), concluindo que mesmo um Banco Central independente pode ter incentivo a afrouxar a política monetária em ano eleitoral para reduzir os efeitos perversos sobre a taxa de juros de uma política fiscal inflada pelos incentivos eleitorais.…”

Section: Introductionunclassified

Transferências voluntárias e ciclo político-orçamentário no federalismo fiscal brasileiro

Ferreira¹,

Bugarin²

2007

Rev. Bras. Econ.

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Sumário: 1. Introdução; 2. Evidência empírica: motivação política para as receitas de transferências no federalismo fiscal brasileiro; 3. Um modelo de ciclos político-orçamentários aplicado a um estado federativo;4. Equilíbrio sob informação completa; 5. O equilíbrio eleitoral sob informação assimétrica; 6. Conclusões ; A. Demonstração da Proposição 4.1:; B. Demonstração da Proposição 5.1:; C. Demonstração da Proposição 5.3:. Palavras-chave: Federalismo fiscal; transferências partidárias; ciclos político-orçamentários. Códigos JEL: D72; H77; C72.Este artigo apresenta um estudo econométrico sugerindo que as transferências inter-governamentais no Brasil são significantemente influenciadas por motivações político-partidárias. Diante desse fato estilizado, desenvolvese uma extensão do modelo de Rogoff (1990) para analisar o efeito dessas transferências politicamente motivadas sobre os equilíbrios eleitoral e fiscal subnacionais. Mostra-se que as transferências politicamente motivadas podem anular o principal aspecto positivo do ciclo político-orçamentário. De fato, essas transferências podem, por um lado, eliminar o ciclo político-orçamentário, resolvendo o problema de risco moral, mas, por outro lado, elas podem colocar no poder um titular incompetente, gerando um problema de seleção adversa. Rogoff (1990)'s model to analyze the effect of partisan motivated transfers into sub-national electoral * As opiniões expressas neste artigo são de inteira responsabilidade dos autores e não expressam a visão do Banco Central do Brasil e nem de sua diretoria. Os autores agradecem This article presents an econometric study suggesting that intergovernmental transfers to Brazilian municipalities are strongly partisan motivated. In light of that stylized fact, it develops an extension to

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Signaling in Political Budget Cycles: How Far Are You Willing to Go?

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Separation of powers and political budget cycles

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