Shadow Banking and Traditional Bank Lending: The Role of Implicit Guarantees

Abstract

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. (0)10 408 9031 Duisenberg school of finance is a collaboration of the Dutch financial sector and universities, with the ambition to support innovative research and offer top quality academic education in core areas of finance. Abstract Bank holding companies invest in risky projects through bank entities or sell projects for a fee, thus engaging in shadow banking. To increase the fee income, BHCs guarantee sold projects with bank proceeds. For high capital requirements and for high demand for financial assets, BHCs expand their bank investments to increase the value of guarantees and to raise demand for off-balance intermediation. The amount of credit in the economy increases, bank defaults are more frequent, and costs of deposit insurance increase. For high social costs of interventions, the welfare-maximizing minimum capital requirement lies below the level optimal in absence of shadow banking. Terms of use: Documents in