Should a Skeptical Portfolio Insurer Use an Optimal or a Risk-Based Multiplier?

Les stratégies d’assurance CPPI sont des investissements d’horizon moyen à long terme, qui allouent dynamiquement entre un actif sans risque et un portefeuille d’actifs risqués. Leur objectif est de combiner un potentiel de gain tout en garantissant un capital à l’horizon. Notre article utilise une approche de simulation par bloc pour déterminer si la combinaison de stratégies « smart beta » et l’assurance de portefeuille est utile sous divers scénarios de marché. Nos résultats montrent une amélioration significative de la performance pour le CPPI combiné avec un portefeuille « low-risk ». Ceci est cohérent avec le véga négatif des stratégies CPPI ainsi qu’avec leur dépendance par rapport aux pertes passées.

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Should a Skeptical Portfolio Insurer Use an Optimal or a Risk-Based Multiplier?

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References 39 publications

The Sensitivity of CPPI Performance to the Choice of Weighting Scheme in the Equity Portfolio

The Sensitivity of CPPI Performance to the Choice of Weighting Scheme in the Equity Portfolio

Smart beta and CPPI performance

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