Socio-Economic and Political Challenges of EU Member Countries: Grasping the Policy Direction of the European Semester

Abstract

The European Semester (ES) and the country-specific recommendations (CSRs) have been introduced with the purpose to promote flexibility and adaptation to national circumstances in the governance of fiscal policies. To assess whether the ES has contributed to reconcile economic and social objectives, we measured, through the distance to frontier (DTF) score methodology, the distance of each member country from a benchmark based on EU aims and values defined in the EU treaties. Results show that EU member countries are far from the benchmark and CSRs have not prevented a progressive deterioration of stability and cohesion from an economic, political and social perspective. A content analysis of the CSRs issued from 2011 to 2018 and a comparison with the DTF scores reveal a weak connection between member countries’ performance and CSRs. Despite the social content of many CSRs, we actually observe a “commodification” of their goals. CSRs promote a society functional to flexible and competitive markets, and compatible with the requirements of fiscal discipline and sustainability. This neoliberal approach apparently played a role in the EU deterioration and makes the “socialization” of the ES a process with ambiguous implications for European citizens.

Macroeconomic Imbalance Procedure jako system wczesnego ostrzegania w Unii Europejskiej

“…5. Mimo że wskaźniki MIP wykorzystywane w ramach procedury dotyczącej zakłóceń równowagi makroekonomicznej są publicznie dostępne, nie jest jasne, w jaki sposób wpływają one na IDR (Casagrande i Dallago, 2021). Sugerujemy zatem zwiększenie przejrzystości procedur.…”

Predictive strength of Macroeconomic Imbalance Procedure indicators

“…Pierluigi and Sondermann (2018) have claimed that the common set of rules and practices in place before the inception of the crisis has failed to bring about sufficient reforms in particular in the most vulnerable Member States in the run-up to the financial crisis Moreover. According to Casagrande and Dallago (2021), since 2007 the EU has experienced a deterioration of stability and cohesion from economic, political, and social perspectives.…”

La gobernanza social en la UE a través de una década de funcionamiento del Semestre Europeo

“…Su principal influencia en las políticas nacionales se articulaba a través del calendario para la recepción y evaluación de los planes presupuestarios nacionales, el Procedimiento de Desequilibrios Macroeconómicos como mecanismo de supervisión y el Procedimiento de Déficit Excesivo, previendo la posible imposición de sanciones. El proceso diseñado para ello es ciertamente complejo, en un ir y venir de recomendaciones e instrucciones, con involucración de distintos actores, lo que ha llevado a diversos análisis sobre su efectividad y contribución a la gobernanza económica (Bekker, 2014;Casagrande y Dallago 2021;D' Erman et al, 2019). Así, por un lado, se ha puesto en cuestión su capacidad real para coordinar, supervisar y efectuar cambios, dada su condición de "soft law" (Armstrong, 2013), mientras que, por otro lado, se pone en valor precisamente su carácter no intrusivo y sus avances frente a su predecesor, el Método Abierto de Coordinación (Verdun y Zeitlin 2018).…”