Testing for the validity of purchasing power parity theory both in the long-run and the short-run for ASEAN-5

Choji, Niri Martha; Sek, Siok Kun

doi:10.1063/1.5012234

Cited by 3 publications

(1 citation statement)

References 14 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Order By: Relevance

“…The theory of PPP tells us that between two currencies (of different countries), the nominal exchange rate should be equivalent to the ratio of total levels of price. The unit of currency in one nation will have equal potential to buy products and services in another nation or the other country (Choji & Sek, 2017). In other words, PPPs are price relatives showing the ratio of prices in national currencies of the same good or service in various countries (Taylor & Taylor, 2004).…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Purchasing Power Parity Theory: A Cross-Sectional Dependence Panel Data Analysis of Sixteen Developed Countries

Choji

Sek

2023

JCIA

View full text Add to dashboard Cite

This paper examined the purchasing power parity (PPP) theory for a group of sixteen developed countries using powerful statistical panel data methods that account for cross-sectional dependence. The paper utilized the Pesaran panel unit root test, the cointegration test of Westerlund, the Augmented Mean Group (AMG) estimator, the Common Correlated Effect Mean Group (CCEMG) estimator, and the panel data Granger non-causality test of Dumitricus and Hurlin to analyze the causal relationships among the variables involved in the study. The tests showed that the PPP theory occurs in this group of countries. Furthermore, outcomes of the long-run estimation revealed both depreciation and appreciation of the nominal exchange rates. Apart from providing important policy implications on the results obtained, this paper made another significant contribution by extending the linear AMG and CCEMG estimators into nonlinear estimators and further used them in examining the long-run PPP theory.

show abstract

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Purchasing Power Parity Theory: A Cross-Sectional Dependence Panel Data Analysis of Sixteen Developed Countries

Choji

Sek

2023

JCIA

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

Panel data methods that account for cross-sectional dependence in investigating the long-run theory of purchasing power parity for 16 developed countries

Choji

Sek

2022

AIP Conference Proceedings

View full text Add to dashboard Cite

Reel Döviz Kurları Üzerindeki Şoklar Geçici Mi, Kalıcı Mı? Dalgacık Tabanlı Birim Kök Testleri İle Kırılgan Sekizli Ülkeleri İçin Bir Uygulama

Demir

2021

Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmada, kırılgan sekizli ülkelerinde reel döviz kurlarına gelen şokların etkilerinin geçici mi yoksa kalıcı mı olduğu dalgacık tabanlı birim kök testleri ile incelenmiştir. Bu kapsamda, kullanılan verilerin zaman aralığı, 1994 Ocak -2020 Ağustos dönemini kapsamaktadır. Öncelikle seçilen ülkelerin reel döviz kurları üzerinden doğrusallık testleri yapılmıştır. Sonuçlar çerçevesinde doğrusal olmayan serilere dalgacık tabanlı doğrusal olmayan FWKSS ve WKSS testleri uygulanmıştır. Fourier terimi tüm ülkeler için anlamlı bulunmamıştır. Dolayısıyla FWKSS birim kök testi sonuçlarının tüm ülkeler için yorumlanamayacağı görülmektedir. Bu sonuç, WKSS birim kök testinin ülkeler için kullanılması gerektiğini göstermektedir. WKSS testinin sonuçlarına göre, sadece Arjantin ve Güney Afrika'nın reel döviz kurları % 10 anlamlılık düzeyinde durağan iken, diğerleri birim köke sahiptir. Sonuçlara göre şokların reel döviz kuruna etkileri Arjantin ve Güney Afrika'da geçicidir. Ancak reel döviz kurundaki şokun etkilerinin Brezilya, Şili, Hindistan, Endonezya, Rusya ve Türkiye'de kalıcı olduğu görülmüştür.

show abstract

Testing for the validity of purchasing power parity theory both in the long-run and the short-run for ASEAN-5

Cited by 3 publications

References 14 publications

Purchasing Power Parity Theory: A Cross-Sectional Dependence Panel Data Analysis of Sixteen Developed Countries

Purchasing Power Parity Theory: A Cross-Sectional Dependence Panel Data Analysis of Sixteen Developed Countries

Panel data methods that account for cross-sectional dependence in investigating the long-run theory of purchasing power parity for 16 developed countries

Reel Döviz Kurları Üzerindeki Şoklar Geçici Mi, Kalıcı Mı? Dalgacık Tabanlı Birim Kök Testleri İle Kırılgan Sekizli Ülkeleri İçin Bir Uygulama

Contact Info

Product

Resources

About