The Covid-19 (Coronavirus) Pandemic and Risk Appetite: Evidence From Borsa Istanbul Domestic and Foreign Investors

Reis, Şükriye Gül

doi:10.53443/anadoluibfd.989364

Cited by 9 publications

(2 citation statements)

References 18 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Türkiye bazında COVID-19 pandemisinin etkilerini ele alan birçok çalışma da benzer yapıya sahiptir (Akıncı vd., 2020;Çetin, 2020;Ünal, 2020;Öner & Aybars, 2021;Reis, 2021). Akıncı vd.…”

Section: Literatür Taramasıunclassified

Enerji Belirsizliği ve Enerji Sektörü Getirileri İlişkisi

Kamışlı

2023

Finansal Piyasaların Evrimi IV

View full text Add to dashboard Cite

Enerji, günlük yaşantının ve ekonomik hayatın en önemli parçalarından biridir. Günümüzde enerji sektörünün ülke ekonomileri içerisinde önemli bir pay aldığı görülmektedir. Öte yandan, önemi her geçen gün artan enerji, kaynakların kıt olması nedeniyle ülkeleri yeni arayışlara itmekte ve sektöre önemli yatırımların yapılmasına neden olmaktadır. Yalnızca devletler ve işletmeler değil, portföy yatırımcıları da özel olarak sektöre yatırım yapabilmektedir. Ancak hem arz hem de talep tarafında yaşanan olası değişimler, enerji fiyatlarında belirsizliğe neden olmaktadır ve bu belirsizlik sektörde faaliyet gösteren işletmelerin karlılıklarına ve dolayısıyla, enerji sektörüne yatırım yapmayı tercih eden hisse senedi yatırımcılarının getirilerine de etki edebilmektedir. Bu bağlamda çalışmanın temel amacı, enerji belirsizliği ve enerji sektörü getirileri arasındaki ilişkilerin belirlenmesidir. Bu amaç doğrultusunda; Ocak 1996-Ekim 2022 tarihleri arasında, Global Enerji Belirsizlik Endeksi ile 37 ülkenin enerji sektörü endeks getirileri arasındaki ilişki, Pata ve Yilanci (2020) tarafından geliştirilen Kesirli Frekanslı Esnek Fourier Formunda Toda ve Yamamoto (FFFF-TY) nedensellik testi ile analiz edilmiştir. Sonuçlar, ele alınan ülkeler kapsamında genel olarak enerji sektörü getirilerinden enerji belirsizliğine doğru nedensellik ilişkisi olduğunu göstermektedir. Ayrıca belirlenen ilişkilerin de genel olarak kalıcı yapıya sahip olduğu tespit edilmiştir.

show abstract

Section: Literatür Taramasıunclassified

Enerji Belirsizliği ve Enerji Sektörü Getirileri İlişkisi

Kamışlı

2023

Finansal Piyasaların Evrimi IV

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Concordantly, during the outbreak, the risk appetite of various investor groups may be affected differently by global implied volatility indices. Reis (2021) investigated the foreign and domestic investors' risk appetite during the pandemic times and found a unidirectional causality relationship between the change in the number of COVID-19 cases and the risk appetite of foreign investors.…”

Section: Risk Appetite Of Distinct Investor Typesmentioning

confidence: 99%

The interconnectedness across risk appetite of distinct investor types in Borsa Istanbul

Ergün

Çağlı

Salı

2022

SEF

View full text Add to dashboard Cite

Purpose This study aims to investigate the interconnectedness across the risk appetite of distinct investor types in Borsa Istanbul. This study also examines the causal impact of global implied volatility indices on the risk appetite of these investor groups. Design/methodology/approach The authors use a novel time-varying frequency connectedness framework of Chatziantoniou et al. and a new time-varying Granger causality test with a recursive evolving procedure by Shi et al. over June 2008 and July 2022. Findings The results show a high level of interconnectedness across the risk appetite of different investor types. The sizable spillovers to domestic types of investors either occur from professional or foreign investors, indicating the long-term dominant effect of foreign and more qualified investors on the domestic investors in Borsa Istanbul. The authors provide significant evidence of causality from the global implied volatility to the Borsa Istanbul risk appetite indices, which are getting stronger after the COVID-19 outbreak. Originality/value Unlike the previous studies, the authors analyze the risk appetite sub-indices of various types of investors to reveal behavioral distinctions and interconnectedness across them. The authors use a novel econometric framework to assess investors’ risk appetite in different investment horizons in a time-varying system. Together with volatility index (VIX), the authors also use volatilities of oil (OVX), gold (GVZ) and currency (EVZ), considering the information transmission not only from stock markets but also energy, metals and currency markets. The present data set covers significant financial crises, socioeconomic events and the COVID-19 outbreak.

show abstract

Covid-19 Dönemi̇nde Twi̇tter İle Hi̇sse Senedi̇ Fi̇yatlari Arasindaki̇ İli̇şki̇ni̇n İncelenmesi̇

Yılmaz

2024

Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmada amaç Covid-19 döneminde Twitter ile hisse senedi fiyatları arasındaki ilişkiyi incelemektir. Bunun için kısıtlamaların yaşandığı 01.10.2020 ile 01.07.2021 tarih aralığında BIST Yıldız Pazar’da yer alan ve imalat-sanayi sektöründen üç şirketin (Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş., Coco-Cola İçecek A.Ş., Goodyear Lastikleri T.A.Ş.) hisse senedi günlük kapanış fiyatları ve Twitter üzerinden bu şirketlerle ilgili paylaşılan Türkçe tweetlerin günlük duygu durumu (negatif ve pozitif) dikkate alınmıştır. Tweetlerin duygu analizinde Turkish Bert modelinden yararlanılmıştır. Turkish Bert modeli bir metni negatif ve pozitif olarak duygulara ayırmada %95’in üzerinde bir başarıya sahiptir. Duygu analizi sonucunda şirketler ile ilgili elde edilen negatif ve pozitif tweet sayıları ile günlük hisse senedi kapanış fiyatları arasındaki ilişki Granger nedensellik testi ile analiz edilmiştir. Analizin sonucunda AKCNS hisse senedi getirisi ile negatif tweetler arasında çift yönlü bir ilişki dolayısıyla bu değişkenlerin birbirini etkilediği saptanmıştır. AKCNS hisse senedi getirisi pozitif tweetleri etkilediği fakat pozitif tweetlerden etkilenmediği gözlenmiştir. CCOLA ve GOODY hisse senedi getirilerinin ise sadece pozitif ve negatif tweetleri etkilediği tespit edilmiştir. Çalışma, daha önce yerli literatürde Covid-19 dönemi için Twitter ile hisse senedi fiyatları arasındaki ilişki incelenmemesi bakımından yatırımcılara ve işletmelere önemli bilgiler sunmaktadır.

show abstract

The Covid-19 (Coronavirus) Pandemic and Risk Appetite: Evidence From Borsa Istanbul Domestic and Foreign Investors

Cited by 9 publications

References 18 publications

Enerji Belirsizliği ve Enerji Sektörü Getirileri İlişkisi

Enerji Belirsizliği ve Enerji Sektörü Getirileri İlişkisi

The interconnectedness across risk appetite of distinct investor types in Borsa Istanbul

Covid-19 Dönemi̇nde Twi̇tter İle Hi̇sse Senedi̇ Fi̇yatlari Arasindaki̇ İli̇şki̇ni̇n İncelenmesi̇

Contact Info

Product

Resources

About