The COVID-19 Economic Crisis in Mexico through the Lens of a Financial Conditions Index

Abstract

La pandemia de COVID-19 no solo generó choques reales que afectaron severamente a la actividad económica, sino también originó una amplia incertidumbre que desató un choque extremo en los mercados financieros. El presente artículo se centra en la dimensión financiera de la pandemia desde el punto de vista de una economía emergente. Para ello, se estima un índice de condiciones financieras para México desde 1993 y se encuentra que la turbulencia financiera aguda generada por la pandemia se ubica entre los cuatro episodios más importantes de estrés financiero experimentados en el país. Además, se encuentra evidencia que sugiere que las variables reales han respondido de manera diferente a choques que empeoran las condiciones financieras, que a choques que las mejoran.

Financial Literacy and Financial Fragility in Mexico

“…In the face of an immediate drop in household income, the financial fragility of families and the difficulties they have in facing an economic emergency are revealed (Demertzis et al, 2020;Cantor & Landry, 2020;Clark et al, 2021;Despard, et al, 2020). According to the Mexican Central Bank the acute turmoil generated by the pandemic stands among the four largest episodes of financial distress experienced by the country (Carrillo and Garcia, 2021). This situation highlights the importance of households to be trained to manage their finances and carry out an adequate financial planning to avoid a crisis (Fox & Bartholomae, 2020;Babiarz and Robb, 2014;Beshears, et al, 2020).…”