The Determination of Optimum Buffer Stock Intervention Rules

Edwards, R. A.; Hallwood, C. Paul

doi:10.2307/1884609

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“…Specifically, commodities are bought when there is a surplus in the economy, stored, and are then sold from these stores when there are economic shortages in the economy (Morrow, 1980;Edwards & Hallwood, 1980).…”

Section: Price Stabilization Using Buffer Stockmentioning

confidence: 99%

Cobweb Model with Buffer Stock for the Stabilization of Tomato Prices in Ghana

Anokye¹,

Oduro²

2012

JMS

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In this paper a linear cobweb model is developed to study the phenomenon of commodity price fluctuations and then a buffer stock incorporated into the model to stabilize the price of fresh tomatoes in Ghana. The model performed on the assumptions that fresh tomatoes have no equal substitutes, and that there is no foreign competition and also no exogenous shocks needed to generate price fluctuations.The analysis detected that the slope of the demand function of price was smaller than the slope of the supply function of price curve implying that the price and quantity supplied of the fresh tomatoes would oscillate around a fixed price and quantity and also spiral outward.The "Keep Supply at Average" (KSA) buffer scheme achieved price and quantity stability in the short run. The mean price of the scheme was GH¢17.31, very close to actual price mean of Gh¢ 13.40 in the first 16 quarters. The standard deviation of the scheme price also dropped to 1.2 from 9.13 during price stabilization compared to 14.60 of actual price mean.In the long run the scheme price went up to Gh¢ 18.22, an increase of Gh¢ 0.91 and it is clear that in long run buffer system will fail unless the average supply is reviewed regularly.The scheme price trend equation indicated that with the implementation of the buffer scheme, the average quarterly price of fresh tomatoes increased by only 0.05.

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Section: Price Stabilization Using Buffer Stockmentioning

confidence: 99%

Cobweb Model with Buffer Stock for the Stabilization of Tomato Prices in Ghana

Anokye¹,

Oduro²

2012

JMS

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show abstract

“…Neste trabalho faz-se o uso de um preço fixo mínimo, favorecendo os produtores, e de um preço fixo máximo, tendo-se em conta o consumidor (Nagurney, 1999, p. 115-124). Edwards & Hallwood (1980) apresentam uma ilustração abstrata da determinação da quantidade que deve ser armazenada pelos estoques a fim de regularizar os preços através de intervenção pública, utilizando como critério de desempenho o gasto total com armazenagem, que é calculado pela diferença entre preços de venda e de compra, os custo de manutenção dos estoques e o custo da instalação.…”

Section: Caracterização Do Problemaunclassified

Equilíbrio espacial de preços com estoque regulador

Possamai¹,

Pescador

Mayerle

2014

Prod.

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ResumoEste trabalho apresenta o problema de equilíbrio espacial de preços para produtos sazonais num ambiente de competição perfeita sujeito a estoque regulador sem banda de preços. O problema é formulado como um modelo de programação não linear. A solução é obtida com o uso de um algoritmo de projeções, o qual é aplicado a um caso numérico ilustrativo. Os resultados são discutidos e, para fins de comparação, são confrontados com o caso em que não existe o estoque regulador. Palavras-chaveEquilíbrio em redes. Programação não linear. Método do gradiente projetado. IntroduçãoO comportamento preponderante dos consumidores na aquisição de bens está inteiramente ligado à relação entre as quantidades disponíveis nos mercados e seus preços. Nos períodos em que a oferta de um determinado produto excede muito a procura, seu preço tende a diminuir, e quando a demanda supera a oferta, a tendência é seu preço aumentar. A estabilização da relação entre a oferta e a procura leva, em primeira análise, a uma estabilização do preço.Ao contrário do que pode parecer, o comportamento da sociedade não é influenciado apenas pelos preços. O preço de um produto pode ser um estímulo positivo ou negativo para que os consumidores adquiram os bens que necessitam, mas não é o único. Existem outros elementos a serem considerados nessa equação. Entre eles: os desejos e necessidades das pessoas; o poder de compra; a disponibilidade dos serviços -concorrência; existência de produtos complementares ou substitutos; e outros. A contraposição de todos esses fatores e o preço, por parte de um indivíduo, determina a sua ação em relação à compra. A agregação de todos esses comportamentos permite estabelecer uma função de demanda, decrescente em relação ao preço.A sazonalidade dos preços de produtos agrícolas, por exemplo, é decorrente da falta de ajustamento entre oferta e demanda dado que a oferta costuma ser concentrada em alguns meses enquanto a demanda é esparsa ao longo do ano. Essa variabilidade de preços ao longo dos meses do ano-safra justifica a adoção de políticas de estoques reguladores, quer por ações públicas, quer por ações privadas ou mistas.Em virtude da escassez momentânea de certos gêneros, os formadores de preços tendem a pressionar a sua alta. Com a intervenção governamental alimentando o mercado com o produto previamente estocado, tal pressão é minimizada. Os estoques reguladores, sendo eles governamentais, não têm por finalidade obter lucros, apenas objetivam estabilizar os preços praticados, reequilibrando aqueles mercados que estejam sofrendo pressão inflacionária de oferta. A intervenção do governo, em geral, tem o intuito de provocar uma menor desigualdade dos preços agrícolas dentro do ano.

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“…9 These functions measure variations per unit of time, thus conservation of matter imposes that ∆ σ [p].dt be the variation of the stocks in a time interval of length dt during which state σ would be sustained. 10 These two functions are assumed to be strictly increasing and to have unique, finite, zeros in R + denoted by p * σ . These zeros are the prices at which primary production and final consumption would be balanced at each instant, were state σ sustained.…”

Section: The Model 21 Assumptions and Parametersmentioning

confidence: 99%

“…They are consistent with general equilibrium if, for example, infinite horizon consumers have quasi-linear utility (this supposes two goods per period, the storable commodity plus a numéraire that could be leisure); the rate of interest is then directly given by the discount rate. 10 Shocks can be interpreted as demand or supply shocks. Only the net shock matters.…”

mentioning

confidence: 99%

Equilibrium Storage in a Markov Economy

Cretì

Villeneuve

2010

SSRN Journal

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We model an economy that alternates randomly between abundance and scarcity episodes. We develop an original method to characterize in detail the structure of the Markovian competitive equilibrium. Accumulation and drainage of stocks are the main focuses. Economically appealing comparative statics results are proved. We also characterize stationary distribution of states. We extend the model to discuss price stabilization policies, injection and release costs, and limited storage capacity. Overall, the analysis delineates the notion of "flexible economy."

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The Determination of Optimum Buffer Stock Intervention Rules

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Cobweb Model with Buffer Stock for the Stabilization of Tomato Prices in Ghana

Cobweb Model with Buffer Stock for the Stabilization of Tomato Prices in Ghana

Equilíbrio espacial de preços com estoque regulador

Equilibrium Storage in a Markov Economy

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