The Effect of Profitability, Capital Structure, and Implementation of Corporate Governance Mechanism on Firm Value

Abstract

The purpose of this study is to explain the effect of Profitability, Capital Structure, and the application of Good Corporate Governance to Firm Value. The population of the study includes companies registered in the LQ-45 which are listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2015-2017. The technique of determining the sample used is purposive sampling. This study uses a multiple linear regression approach. Based on the results of testing, this study proves that profitability, capital structure, and the application of the GCG mechanism together affect firm value. This study also proves that partially profitability proxied by ROA and Managerial Ownership has a positive effect on Firm Value. The results showed that capital, which is proxied by DER and GCG, which is proxied by Institutional Ownership, does not have a positive effect on Corporate Value

The Capital Structure as A Mediator Between Profitability and Company Size to Company Value in Textile And Garment Sector Companies Listed on The Indonesia Stock Exchange (IDX)

“…The results of this study are supported by the results of research conducted by Hartanti et al, (2019); Purba & Africa ( 2019); Purwanti (2020); Nyoman et al (2021) and research conducted by (Kusumawati & Setiawan, n.d.) shows the result that profitability has a positive and significant effect on the value of the company. The results of this study contradict the results of research conducted by Thaib & Dewantoro (2017) and the results of research conducted by Savitri et al (2021), which show that profitability does not affect company value.…”

Likuiditas, Profitabilitas dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan dengan Variabel Moderasi CSR

“…Hasil tersebut menunjukan profitabilitas akan memicu investor untuk melakukan investasi pada suatu perusahaan dengan meningkatnya permintaan saham dari investor akan membuat nilai perusahaan juga meningkat. Penelitian tersebut sejalan dengan penelitian Jihadi et al (2021), Mufidah dan Purnamasari (2018), Siregar et al (2018), Hartanti et al (2019), Ramdhonah et al (2019), Lubis et al (2017), dan Oktaviarni (2019). Berdasarkan uraian di atas peneliti mengajukan hipotesa sebagai berikut: H2 : Profitabilitas berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan c. Pengaruh struktur modal terhadap nilai perusahaan Berdasarkan Teori pecking order Myers dan Maljuf (1984) menjelaskan bahwa struktur modal memiliki urutan prioritas yang umumnya perusahaan lebih mendahulukan pendanaan internal karena lebih murah baru pilihan terakhir melakukan pendanaan eksternal (jika diperlukan).…”

“…Variabel Dependen Nilai Perusahaan Nilai perusahaan dapat diproksikan dengan Tobin's Q (Chung & Pruitt, 1994). Rumus Tobin's Q, Market Value Equity adalah harga saham pada akhir tahun dikali dengan outstanding share pada akhir tahun ditambah dengan debt (total utang) dibagi dengan total aset (Hartanti et al, 2019), sebagai berikut:…”

“…Hasil penelitian ini menjelaskan profitabilitas yang diukur dengan menggunakan rumus Return On Asset memiliki hubungan positif dan berpengaruh secara signifikan terhadap nilai perusahaan sehingga hipotesa 2 diterima. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian Hartanti et al (2019) yang menunjukan profitabilitas memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan karena semakin tinggi profitabilitas perusahaan atas kegiatan operasionalnya akan menunjukan prospek perusahaan yang baik dimasa depan dan turut meningkatkan nilai perusahaan. Penelitian Jihadi et al (2021)…”